아마존과 알파벳... 이 최고 애널리스트가 두 거대 기술주의 목표주가를 상향 조정하는 이유

클라우드와 AI 분야의 양대 거물인 아마존(AMZN)과 알파벳(GOOGL)이 키뱅크로부터 목표주가 상향을 받았다. 이는 두 기업의 핵심 사업 전반에 걸친 개선 추세를 반영한 것이다. 키뱅크의 최고 애널리스트인 저스틴 패터슨은 아마존의 목표주가를 285달러에서 325달러로, 알파벳의 목표주가를 370달러에서 380달러로 상향 조정하면서 두 종목 모두에 대해 비중확대 의견을 유지했다. 패터슨은 두 기업의 AI 및 클라우드 인프라 투자가 마침내 성과를 내기 시작했다고 강조했다.

AWS와 AI로 탄력 받는 아마존

아마존의 경우 패터슨은 AWS를 주요 성장 동력으로 보고 있으며, 용량 확대와 신규 고객 확보에 힘입어 클라우드 매출이 약 30% 증가할 것으로 예상했다.

동시에 그는 광고와 식료품 부문에서 개선된 모멘텀을 지적하며, 루퍼스 같은 AI 도구와 프로젝트 레오 같은 이니셔티브가 새로운 수익원을 추가할 수 있다고 밝혔다. 다만 높은 연료비와 지속적인 투자로 인해 2026년 상반기 영업이익에 부담이 될 수 있는 단기 압박 요인이 남아 있다고 경고했다.

그럼에도 불구하고 패터슨은 장기적으로 2027년까지 주당순이익이 10달러에 근접할 것으로 예상하며, 이는 그의 상향된 목표주가를 뒷받침한다.

알파벳의 클라우드 모멘텀이 두드러져

알파벳의 클라우드 사업도 또 다른 핵심 동력이며, 패터슨은 구글 클라우드의 강력한 성장을 전망하고 있다. 그는 시장이 이러한 모멘텀을 과소평가하고 있다고 보는데, 2026년과 2027년 구글 클라우드 매출에 대한 그의 전망치가 시장 컨센서스보다 8%에서 15% 높기 때문이다.

동시에 검색 사업은 낮은 두 자릿수 성장률을 유지하며 안정적으로 성장하고 있어 전반적인 안정성을 더하고 있다. 그 결과 그는 2027년까지 주당순이익이 14달러에 근접할 것으로 예상하며, 알파벳이 AI를 수익화할 수 있는 여러 방법이 있고 클라우드가 장기 성장의 중심 역할을 할 것으로 보고 있다.

지금 당장 어느 기술 대기업이 더 나은 매수 대상인가?

월가로 눈을 돌리면 두 종목 모두 증권가로부터 강력한 지지를 받고 있다. 알파벳은 적극 매수 컨센서스를 받고 있으며, 평균 목표주가는 385.97달러로 현재 수준 대비 약 14%의 상승 여력을 시사한다.

마찬가지로 아마존도 적극 매수 등급을 받고 있으며, 평균 목표주가는 284.77달러로 약 15%의 상승 가능성을 나타낸다.