엔비디아 실적 발표 후 댄 아이브스 "매수 포지션 유지하라"

월가와 실리콘밸리가 수 주간 기대해온 가운데, 엔비디아(나스닥:NVDA)가 마침내 최신 분기 실적을 공개했다. AI 인프라와 블랙웰 시스템에 대한 끊임없는 수요에 힘입어 또 한 번 강력한 실적 서프라이즈를 기록했다. 그러나 예상을 뛰어넘는 실적과 가이던스에도 불구하고, 투자자들이 하늘 높은 기대치, 중국 관련 우려, 그리고 예상치를 초과하기보다는 충족하는 수준에 그친 마진을 저울질하면서 NVDA 주식은 시간외 거래에서 1.5% 하락했다.

이 AI 칩 대기업은 주당 조정 순이익 1.87달러를 기록해 예상치를 0.10달러 상회했으며, 매출은 전년 대비 85% 증가한 816억 2천만 달러로 컨센서스 추정치를 26억 5천만 달러 웃돌았다. 데이터센터 부문 매출은 752억 달러로 사상 최고치를 기록하며 전년 대비 92% 급증했다.

경영진은 2분기 매출 전망을 910억 달러(±2%)로 제시했는데, 이는 월가 예상치인 약 870억 달러를 상회하는 수준이다. 다만 엔비디아는 이번 전망에 중국 데이터센터 컴퓨팅 매출 기여분이 포함되지 않았다고 밝혔는데, 이는 수출 규제가 여전히 의미 있는 불확실성으로 남아있음을 상기시킨다.

웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 시간외 거래의 미온적 반응에 거의 우려를 보이지 않았다. 그는 Dan IVES Wedbush AI Revolution ETF(IVES)를 운용하고 있으며 팁랭크스에서 상위 4% 애널리스트로 평가받고 있다.

아이브스는 인공지능을 둘러싼 글로벌 인프라 구축이 계속 가속화되면서 엔비디아가 "AI 정상에서 유리한 위치를 확보하고 있다"고 말했다. 이 기술주 강세론자는 특히 하이퍼스케일러들의 지출이 공격적으로 증가하는 가운데, 월가가 향후 수년간 엔비디아의 기회 규모를 여전히 과소평가하고 있다고 믿는다.

아이브스는 내년 빅테크의 AI 관련 자본 지출이 7,500억 달러를 넘어설 수 있을 것으로 예상하며, 기업과 정부의 도입도 전 세계적으로 계속 확대되고 있다고 지적했다. 이 애널리스트는 또한 엔비디아의 영향력이 자사 실적을 훨씬 넘어선다고 보는데, 엔비디아 하드웨어에 지출되는 1달러당 더 넓은 기술 생태계 전반에 걸쳐 8~10달러의 추가 지출이 발생한다고 추정한다.

아이브스는 젠슨 황 최고경영자를 오늘날 AI 분야에서 가장 중요한 목소리로 평가한다고 분명히 밝혔다. 그는 황 CEO가 기업 AI 수요와 향후 엔비디아 칩에 대한 수요를 평가하는 데 있어 "최고의 위치와 관점"을 가지고 있다고 설명했다.

전반적으로 월가는 엔비디아 스토리에 완전히 매료된 것으로 보인다. NVDA는 현재 40개의 매수 의견, 1개의 보유 의견, 1개의 매도 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 자랑한다. 증권가의 평균 12개월 목표주가는 281.97달러로, 현재 수준에서 26% 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 참조)

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