댄 아이브스, 실적 발표 후 스노우플레이크와 세일즈포스 주식에 대한 평가 내놓아

목요일, 침체를 겪고 있는 소프트웨어 부문의 양대 기업이 서로 다른 길을 걷고 있다. 스노우플레이크(NYSE:SNOW)와 세일즈포스(NYSE:CRM) 모두 AI가 자사 제품을 구식으로 만들 것이라는 우려로 소프트웨어 주식이 크게 후퇴한 'SaaS 대재앙'의 피해자였다.

그러나 두 기업의 최근 분기 실적 발표 이후, 시장에서 긍정적인 평가를 받고 있는 것은 한 곳뿐이다.

SNOW 주가는 목요일 36% 급등했다. 데이터 웨어하우징 기업인 스노우플레이크가 역사상 가장 강력한 분기별 달러 매출 성장을 기록했기 때문이다. AI가 주요 성장 동력으로 작용했으며, 신규 및 기존 고객 모두 데이터와 AI 에이전트 간의 연결을 강화하기 위해 SNOW를 찾았다.

모든 지표에서 예상치를 상회했다. 매출은 13억 9천만 달러로 전년 대비 33% 증가했으며 예상치를 7천만 달러 웃돌았다. 조정 주당순이익은 0.39달러로 예상치를 0.07달러 초과했다. 현재 분기에 대해 스노우플레이크는 제품 매출이 14억 1,500만 달러에서 14억 2천만 달러 사이가 될 것으로 전망했는데, 이는 시장 컨센서스인 13억 8천만 달러를 상회하는 수치다.

고객들도 플랫폼에 대한 지출을 늘리고 있다. 연간 100만 달러 이상을 지출하는 고객이 779개로 증가했으며, 이는 핵심 플랫폼의 강점과 AI 통합 채택 증가에 힘입은 것이다.

또한 스노우플레이크는 AWS와 향후 5년간 60억 달러 규모의 Graviton 컴퓨팅 및 AI 용량을 구매하는 계약을 체결했다. 이는 데이터 및 AI 워크로드에 대한 수요 증가를 보여준다.

월가 상위 4%에 속하며 Dan IVES Wedbush AI Revolution ETF(IVES)를 운용하는 웨드부시의 댄 아이브스는 스노우플레이크가 모든 면에서 올바른 행보를 보이고 있다고 평가한다.

"모델이 개선됨에 따라 기업들이 더 많은 독점적이고 민감한 데이터를 AI 워크플로에 투입하고 있으며, 이는 깨끗하고 관리되며 감사 가능한 데이터 계층에 대한 필요성을 증가시킨다. SNOW는 이에 적극 대응하며 기업 데이터와 컨텍스트를 위한 신뢰할 수 있는 기반이자 집행 계층으로 작용하여 에이전틱 엔터프라이즈의 제어 계획이 되고 있다"고 5성급 애널리스트는 말했다.

아이브스는 SNOW 주식에 대해 비중확대(매수) 등급을 부여했으며, 목표주가 280달러는 향후 1년간 17%의 수익률을 시사한다. (아이브스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

한편, 세일즈포스에 대한 시장의 반응은 더욱 미온적이었다. 강력한 실적에도 불구하고 주가는 1% 미만 상승에 그쳤다.

세일즈포스의 매출은 111억 3천만 달러로 전년 대비 13.2% 증가했으며 예상치를 7천만 달러 상회했다. 조정 주당순이익은 3.88달러로 예상치를 0.75달러 초과했다.

그러나 문제는 가이던스였다. 가이던스가 예상치를 하회했기 때문이다. 현재 분기에 대해 세일즈포스는 매출이 112억 7천만 달러에서 113억 5천만 달러 사이가 될 것으로 전망했는데, 중간값인 113억 1천만 달러는 시장 컨센서스인 113억 6천만 달러를 소폭 하회한다.

그럼에도 불구하고 아이브스는 여러 긍정적인 요소를 강조한다. 특히 세일즈포스의 에이전트포스 전략은 인력을 대체하는 것이 아니라 자율 AI 에이전트로 인력을 강화하는 데 중점을 두고 있다. 에이전트포스 연간 반복 매출은 전년 대비 205% 증가한 12억 달러를 기록했다. 이는 처음으로 이 수준에 도달한 것이며, 전 분기 대비로도 50% 증가했다. 이는 에이전틱 AI 전략이 "사업에 긍정적인 순풍으로 작용하고 있음"을 보여준다.

투자자들이 두 소프트웨어 거대 기업의 최근 실적에 서로 다르게 반응했지만, 아이브스는 두 실적 모두 소프트웨어에 대한 약세론에 대한 반박이라고 본다.

"소프트웨어 업계가 현재 활발히 진행되고 있는 강력한 AI 지출을 활용할 것이라고 계속 믿으며, 압박을 받아온 주요 소프트웨어 기업들이 향후 몇 년간 수익화 노력을 지속적으로 확대할 것으로 본다"고 최고 애널리스트는 요약했다.

종합적으로, 아이브스는 CRM 주식에 대해 비중확대(매수) 등급을 부여했으며, 목표주가 325달러는 향후 1년간 주가가 83% 상승할 것임을 시사한다.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되어야 한다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.