`치명적인 죄`라고 투자자가 엔비디아 주식에 대해 말하다

엔비디아((NASDAQ:NVDA))는 투자자들 사이에서 강한 의견을 불러일으키는 데 능숙하며, 그 중 대다수는 압도적으로 긍정적이다. AI 생태계에서 가장 크고 영향력 있는 기업이라면 그리 어려운 일이 아니다.

그럼에도 불구하고 일부 회의론자들은 대규모 하이퍼스케일러들의 AI 지출이 일시적 현상에 불과하며, 이것이 줄어들면 엔비디아 주가가 타격을 받을 것이라는 우려를 제기한다. 불확실한 지정학적 배경 역시 강세론에 도움이 되지 않는다.

이는 투자자 드미트로 레비드가 "독특한 시장 역설"이라고 부르는 상황을 만들어냈다. 많은 투자자들이 AI 지출 둔화 가능성에 대해 여전히 우려하고 있지만, 레비드는 단기적 두려움에 집중하여 장기적 기회를 놓치는 것이 더 큰 실수라고 믿는다.

실제로 그는 엔비디아의 현재 밸류에이션을 활용하지 못하는 것이 투자자들에게 "치명적인 죄"가 될 수 있다고 주장하기까지 한다.

"가까운 미래에 엔비디아 주가가 하락하더라도 그것은 붕괴의 시작이 아니라 장기 투자자들에게 주어지는 드문 선물이 될 것"이라고 레비드는 말했다.

레비드는 엔비디아의 GPU 지배력이 블랙웰과 루빈 아키텍처의 "최고 성능 대비 전력 효율 지표"에 힘입어 확고하게 유지되고 있다고 주장한다. 순수한 컴퓨팅 성능을 넘어 엔비디아의 칩은 데이터센터 내 보다 효율적인 데이터 전송을 포함한 추가적인 이점을 제공하며, CUDA 소프트웨어 생태계는 회사의 경쟁 해자를 계속 강화하고 있다.

AI 지출 사이클이 붕괴할 운명이라는 우려에 대해 레비드는 이것이 핵심 포인트를 간과하고 있다고 믿는다. 엔비디아의 기회는 전통적인 AI 데이터센터 인프라를 훨씬 넘어서며, 특히 로봇공학을 포함한 신흥 에이전트 AI 애플리케이션으로 GPU 수요가 확대되고 있다.

레비드는 또한 엔비디아 칩이 자율주행 시스템에서 큰 역할을 할 것이라고 믿는다. 실제로 그는 자동차를 "미니 데이터센터"로 전환하는 데 엔비디아가 관여하지 않는 시나리오를 상상할 수 없다고 말한다.

그리고 CPU와 PC 시장으로의 진출도 있다. 레비드는 이를 엔비디아가 수익원을 크게 확대하고 빅테크의 막대한 지출에 대한 의존도를 더욱 줄일 수 있게 해주는 "전략적 전환"이라고 부른다.

"PC 시장 진출은 완전히 다른 시장 트렌드를 가진 전혀 다른 부문이기 때문에 다각화를 통한 완충 장치를 제공할 것"이라고 이 투자자는 덧붙였다.

더 중요한 것은, 이 모든 강세 트렌드에도 불구하고 엔비디아가 여전히 레비드가 생각하기에 경쟁사 대비 상당한 할인된 가격에 거래되고 있다는 점이며, 이것이 그가 이 주식을 매수로 평가하는 이유다. (레비드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 대체로 같은 입장이다. 매수 38개, 보유 1개, 매도 1개로 엔비디아는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 310.52달러는 42%에 가까운 상승 여력을 시사한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.