넷플릭스, 7월 16일 2분기 실적 발표 예정...벤치마크와 시티그룹 전망은

모든 시선이 7월 16일 넷플릭스(NFLX)의 2분기 실적 발표에 쏠려 있다. 이 스트리밍 대기업의 주가는 연초 대비 19.5% 하락했다. 부진한 가이던스, 워너 브라더스 디스커버리(WBD) 자산 인수 시도 실패와 관련된 잡음, 그리고 치열한 경쟁이 원인이다. 2분기 실적 발표를 앞두고 시티그룹은 NFLX 주식에 대한 매수 의견을 유지했지만 목표주가를 115달러에서 100달러로 하향 조정했다. 한편 벤치마크는 넷플릭스에 대한 보유 의견을 유지했다.

월가는 넷플릭스가 2026년 2분기 주당순이익(EPS) 0.79달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 약 10% 성장한 수치다. 매출은 약 14% 증가한 126억 달러를 기록할 것으로 전망된다.

벤치마크 애널리스트가 넷플릭스에 신중한 이유

벤치마크의 애널리스트 대니얼 커노스는 NFLX가 6월 말 52주 최저치를 잠시 기록했으며, 이는 WBA 합병 시도 실패 당시보다도 낮은 수준이라고 지적했다. 제3자 데이터에 따르면 최근 가격 인상 이후 넷플릭스 플랫폼의 이용자 참여도가 이미 약세를 보이고 있다.

올해 넷플릭스의 콘텐츠 라인업, 특히 해외 시장에서 강력해 보이지만, 커노스는 회사가 이용자 참여도에 대한 투자자들의 우려를 해소할 명확한 증거를 제시할 때까지 주가가 박스권에 머물 것으로 예상한다. 이 4성급 애널리스트는 주가를 움직일 수 있는 두 가지 잠재적 촉매제를 언급했다. 하반기에 비교 기준이 낮아져 더 강력한 이익률을 기록하거나, 이용자 참여도를 높일 수 있는 인수합병이 그것이다.

커노스는 주가 하락에도 불구하고 NFLX 주식이 여전히 2027년 GAAP EPS 기준 20배, 조정 영업이익 기준 17.5배에 거래되고 있다고 지적하며, "이는 AI 중심의 새로운 환경에서 밸류에이션 배수가 전반적으로 압축된 수준에 비해 여전히 상당한 프리미엄을 나타낸다"고 말했다.

시티그룹은 NFLX 주식에 여전히 낙관적

시티그룹의 애널리스트 제이슨 바지넷은 NFLX 주가 약세의 배경으로 네 가지 요인을 꼽았다. 부진한 시청률, "인수합병 불확실성", 촉매제 부족에 대한 우려, 그리고 투자자들의 반도체 주식에 대한 관심이다.

그럼에도 불구하고 바지넷은 넷플릭스에 대해 여전히 낙관적이며, 경영진이 5월에 암시한 새로운 가격 정책의 잠재적 출시가 주가를 끌어올리고 매출 성장을 촉진할 수 있다고 믿는다. 이 5성급 애널리스트는 또한 전략적 인수합병이 넷플릭스의 지적재산권 포트폴리오를 강화할 가능성을 보고 있다.

NFLX는 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 넷플릭스 주식에 대해 24건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NFLX 주식의 평균 목표주가는 113.68달러로 51%의 상승 여력을 시사한다.