구글 실적 전망... 구글 클라우드가 알파벳의 실적 서프라이즈를 이끌 수 있을까

알파벳 (GOOGL)은 7월 22일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정이며, 매출과 이익 모두 두 자릿수 성장이 예상된다. 구글 검색이 여전히 알파벳의 최대 매출원이지만, 구글 클라우드가 가장 빠르게 성장하는 부문으로 부상했다. 투자자들은 회사가 AI 역량 확대를 위해 수십억 달러를 투자하는 가운데 구글 클라우드의 성장세를 주목할 것이다.

구글의 확대되는 AI 제품 포트폴리오는 대형 기업 고객들의 강력한 수요와 AI 인프라 제공 서비스에 힘입어 클라우드 백로그를 4,620억 달러로 확대하는 데 기여했다. 알파벳은 최근 텐서 프로세싱 유닛(TPU)이라 불리는 8세대 맞춤형 AI 칩을 출시했다. 이 맞춤형 칩은 AI 워크로드에 대해 더 높은 컴퓨팅 성능과 향상된 효율성을 제공하도록 설계되었다.

월가의 구글 실적 전망

증권가는 구글의 조정 주당순이익(EPS)이 2.87달러로 전년 동기 2.31달러 대비 24.2% 증가할 것으로 예상한다. 또한 매출은 전년 대비 20.8% 증가한 1,165억 3,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

최근 시티즌스 JMP의 애널리스트 Andrew Boone은 GOOGL 주식에 대한 매수 의견을 유지하며 목표주가를 515달러로 제시했는데, 이는 46.1%의 상승 여력을 시사한다. 그는 구글의 AI 인프라 현황 보고서에 따르면 조직의 83%가 고급 AI 에이전트를 지원하기 위해 IT 인프라를 업그레이드해야 하며, 29%는 핵심 시스템에 대한 대대적인 업그레이드가 필요하다고 말했다고 언급했다.

Boone은 많은 기업들이 먼저 대규모 AI를 실행하는 데 필요한 인프라를 구축하고 있기 때문에 기업 AI 지출이 아직 초기 단계에 있다고 본다. 이는 기업들이 AI 인프라에 계속 투자함에 따라 알파벳, 마이크로소프트 (MSFT), 아마존 (AMZN)과 같은 클라우드 제공업체에 유리할 수 있다.

한편 키뱅크의 애널리스트 Justin Patterson은 목표주가를 425달러에서 445달러로 상향 조정했는데, 이는 26.2%의 상승 여력을 의미한다. 그는 구글 검색과 구글 클라우드가 계속 강력한 성과를 내고 있으며, 월가는 이러한 성장이 얼마나 오래 지속될 수 있는지를 과소평가하고 있다고 말했다.

Patterson은 이들 사업이 알파벳이 2026년부터 2028년까지 연간 20% 이상의 매출 성장을 달성하는 데 도움이 될 것으로 예상한다. 이러한 전망을 바탕으로 그는 알파벳이 월가가 현재 예측하는 것보다 더 높은 매출을 창출하여 주가의 추가 상승을 뒷받침할 것으로 기대한다.

구글 주식은 매수할 만한가

전반적으로 애널리스트들은 지속적인 AI 도입과 구글 클라우드의 급속한 확장에 힘입어 알파벳의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

팁랭크스에서 GOOGL은 28개의 매수와 5개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 알파벳의 평균 목표주가 428.43달러는 현재 수준에서 21.5%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 GOOGL 주가는 12.8% 상승했다.