버라이즌, 다음 주 2분기 실적 발표...애널리스트들 스페이스X 위협 우려 고조

통신 대기업 베라이즌(VZ)이 다음 주 7월 24일 2분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 월가 애널리스트들은 일론 머스크의 최근 상장한 스페이스X(SPCX)와의 경쟁이 미칠 영향에 대해 우려를 키우고 있다.

VZ 주가는 효율성 제고를 위한 비용 절감 프로그램과 광섬유 인터넷 제공업체 프론티어 커뮤니케이션스를 200억 달러에 인수하는 등의 M&A에 힘입어 연초 대비 10.4% 상승했다.

월가는 베라이즌이 2분기에 주당순이익 1.28달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난해 같은 기간 1.22달러에서 증가한 수치다. 매출은 352억 3,000만 달러로 전년 동기 344억 4,000만 달러에서 증가할 것으로 전망된다.

애널리스트들의 평가는

팁랭크스 4성급 애널리스트인 스코샤뱅크의 마허 야기는 최근 목표주가를 54.50달러에서 51.50달러로 하향 조정했지만 비중확대 의견은 유지했다. 이는 통신 서비스 섹터에 대한 보고서의 일환으로 나온 것이다. 야기는 "위성 경쟁 심화에 대한 투자자들의 우려"로 인해 이들 종목의 일부 배수를 하향 조정한다고 밝혔다. 그러나 그는 해당 섹터에서 베라이즌을 계속 선호한다고 말했다.

이러한 경쟁은 일론 머스크의 스타링크 위성 서비스의 지속적인 확장을 가리키는 것으로 보인다. 스타링크의 성장은 최근 모회사 스페이스X(SPCX)의 기업공개로 더욱 가속화될 전망이다.

실제로 번스타인의 애널리스트 로랑 윤도 VZ의 목표주가를 49달러에서 44달러로 하향 조정하면서 비슷한 이유를 제시했으며, 중립 의견을 유지했다.

"스페이스X의 스타링크가 통신 기업들에 단기적으로 상당한 영향을 미칠 가능성은 낮지만, 이미 성숙하고 높은 보급률을 보이는 광대역 시장에서 또 다른 경쟁자를 의미한다"고 그는 말했다. 윤은 스타링크의 존재가 한 사업자의 가입자 증가가 점점 더 다른 사업자의 희생으로 이루어질 것을 의미하며, 이는 시장 점유율 변화를 더욱 중요하게 만든다고 본다. "스타링크를 둘러싼 불확실성은 조만간 해소되지 않을 것"이라고 그는 말했다.

스타링크가 주요 통신 기업과 MVNO(가상 이동통신망 사업자) 파트너십을 맺을지, 아니면 독립적인 이동통신 사업자로 운영될지에 대한 업계 논의가 많았다. 실제로 스페이스X는 현재 스타링크 소매 제품 출시를 검토 중이며 자체 미국 지상 이동통신망 구축을 고려하고 있는 것으로 알려졌다.

팁랭크스 5성급 애널리스트인 웰스파고의 스티븐 카홀은 베라이즌이 "스타링크와의 MVNO 계약에서 잃을 것도 가장 많고 얻을 것도 가장 많다"고 보며, 그러한 계약 가능성을 40%로 평가했다. 그는 VZ-스타링크 모바일 MVNO가 "2032년까지 EBITDA/EPS에 중간에서 높은 한 자릿수 퍼센트의 증가 효과를 가져올 것"이라고 언급했다.

그는 최근 베라이즌에 대해 동일비중 의견과 43달러의 목표주가로 커버리지를 시작했으며, 웰스파고가 가장 선호하는 통신주로 지목했다.

VZ는 지금 매수하기 좋은 종목인가

팁랭크스에서 VZ는 5건의 매수와 11건의 보유 의견을 바탕으로 적극매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 56달러다. VZ 주식의 컨센서스 목표주가는 49.68달러로 15.99%의 상승 여력을 시사한다. (VZ 주가 전망 참조).