마이크로소프트, 4분기 앞두고 매수 의견에 상승세...UBS는 목표주가 하향 조정한 이유는

미국 기술 대기업 마이크로소프트(MSFT) 주가가 월요일 오후 약 2% 상승했다. 이는 7월 29일 수요일로 예정된 2026 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 더 많은 애널리스트들이 종목을 검토하며 매수 의견을 재확인한 데 따른 것이다. 다만 UBS(UBS)는 마이크로소프트가 제시할 애저 매출 성장 전망이 제한적일 수 있다는 우려로 목표주가를 하향 조정했다.

월가는 마이크로소프트 4분기 실적에 무엇을 기대하나

마이크로소프트의 AI 성장은 애저 클라우드 서비스가 주도하고 있다. 기업들은 코파일럿 AI 디지털 어시스턴트를 도입하고 있으며, 마이크로소프트는 생산성 제품군을 통해 수익을 창출하고 있다. 그러나 AI 경쟁이 심화되는 가운데 이 기술 대기업이 애저 성장을 유지하고 코파일럿 채택을 확대할 수 있을지에 대한 우려가 제기되고 있다.

6월 30일 마감된 4분기 동안 애널리스트들은 마이크로소프트의 매출이 전년 대비 15% 증가한 876억 2천만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 또한 주당순이익은 전년 대비 16% 증가한 4.24달러에 이를 것으로 전망한다.

캔터가 마이크로소프트 주식에 낙관적인 이유

월요일 캔터 피츠제럴드의 토마스 블레이키 애널리스트는 마이크로소프트 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 502달러로 설정했다. 새로운 목표주가는 금요일 종가 381.70달러 대비 약 32%의 상승 여력을 시사한다.

블레이키는 기업들이 AI를 통한 업무 자동화를 지속적으로 기대하고 있어 마이크로소프트가 AI 도입의 장기 성장으로부터 혜택을 받을 것으로 본다.

UBS는 낙관적이지만 경고도 제시

마찬가지로 UBS의 칼 키어스테드 애널리스트는 MSFT 주식에 대한 매수 의견을 유지했다. 그러나 그는 목표주가를 510달러에서 480달러로 약 6% 하향 조정했다. 이는 약 6%의 상승 여력을 나타낸다.

키어스테드는 자신의 팀이 최근 마이크로소프트 고객 및 파트너들과 점검을 실시했다고 밝혔다. 이 애널리스트는 실적에 대해 낙관적이지만 마이크로소프트가 애저에 대해 제시할 성장 상향 폭이 제한적일 수 있어 이번에는 "전술적으로 더 균형 잡힌" 입장이라고 말했다.

키어스테드는 마이크로소프트가 원하는 모든 외부 고객을 위한 충분한 컴퓨팅 파워를 확보하지 못하고 있다고 지적했다. 또한 그는 AI 모델이 이미 더 효율적으로 변하기 시작했다고 언급했다. 그는 이러한 요인들이 마이크로소프트가 애저 전망을 상향 조정하는 폭을 제한할 수 있다고 본다.

"우리는 자본 지출 증가를 시사하거나 클라우드 매출 성장 및 마진에서 상향을 기록하지 못하는 AI 인프라 제공업체들의 주식을 시장이 보상하지 않는 현실을 명확히 인식하고 있다. 오라클(ORCL)과 구글(GOOGL)을 보라"고 키어스테드는 언급했다.

마이크로소프트는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가에서 애널리스트들은 마이크로소프트 주식에 대해 여전히 매우 낙관적이며 이 종목에 대해 매수 강력 추천 의견을 제시하고 있다. 이는 지난 3개월간 발표된 36건의 매수와 1건의 보유 의견을 기반으로 한다.

또한 평균 MSFT 목표주가 555.73달러는 약 42%의 상승 여력을 시사한다(MSFT 주가 전망 참조).