네비우스 vs. 코어위브... 어느 네오클라우드 주식이 더 강한 실적 전망을 보일까

네비우스 그룹(NBIS)과 코어위브(CRWV)의 최근 실적 발표는 AI 클라우드 인프라에 대한 강력한 수요를 재확인시켰지만, 두 회사는 서로 다른 방식으로 성장을 달성했다. 네비우스는 2분기 매출 5억8230만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 454% 증가했고, 코어위브는 25억7500만 달러로 112% 성장했다. 네비우스는 현재 빠른 매출 성장과 개선되는 마진에 힘입어 더 강한 실적 모멘텀을 보유하고 있으며, 코어위브는 더 큰 수주잔고와 규모로 더 높은 매출 가시성을 제공한다.

NBIS 주가는 8월 12일 34.1% 급등했고, CRWV 주가는 19.3% 상승했다. 두 AI 인프라 제공업체 모두 강력한 전망을 제시했지만, 실적 발표 이후 어느 주식이 더 나은 매수 대상일까?

네비우스, 폭발적 성장 달성

네비우스의 2분기 매출은 예상을 상회했으며, AI 클라우드 매출은 전년 동기 대비 514% 증가한 5억7500만 달러를 기록했다. 회사는 또한 평균 10억 달러 이상 규모의 주요 AI 클라우드 계약 4건을 체결하며 총 고객 약정액을 400억 달러 이상으로 끌어올렸다.

회사는 41%의 조정 EBITDA 마진과 약 30억 달러의 연간 매출 런레이트를 보고했다. 경영진은 또한 2026년 계약 전력 목표를 5GW로 상향 조정하여 향후 성장을 지원할 추가 용량을 확보했다.

실적 발표 후 로버트 W 베어드의 애널리스트 로버트 올리버는 NBIS의 목표주가를 250달러에서 증권가 최고치인 340달러로 상향 조정했으며, 이는 31.2%의 상승 여력을 시사한다.

코어위브, 규모와 수주잔고 우위

코어위브는 2분기 매출 25억7500만 달러로 네비우스의 분기 매출보다 4배 이상 큰 규모를 유지하고 있다. 수주잔고는 1042억 달러에 달했으며, 3분기 초 250억 달러 이상의 신규 약정을 추가했다.

코어위브는 또한 2026년 매출 전망을 124억~132억 달러로 상향 조정했으며, 3분기 매출은 34억5000만~36억 달러를 예상한다. 수요가 여전히 강한 가운데 가격 인상 능력을 보인 경영진의 행보는 투자자들에게 또 다른 긍정적 신호였다.

그러나 코어위브는 2026년 자본 지출이 350억~390억 달러로 예상되는 등 더 무거운 자본 요구사항을 안고 있어, 급속한 확장에 따른 자금 조달 및 수익성 리스크를 부각시킨다.

로스 MKM의 애널리스트 로힛 쿨카르니는 코어위브의 목표주가를 150달러에서 145달러로 하향 조정했지만, 여전히 34.6%의 상승 여력을 시사한다.

NBIS 대 CRWV... 증권가가 선호하는 네오클라우드는?

성장과 개선되는 마진을 우선시하는 투자자들에게는 네비우스가 더 강한 실적 모멘텀을 가질 수 있다. 한편 코어위브는 더 큰 규모, 막대한 수주잔고, 더 확립된 고객 관계를 제공하지만, 훨씬 높은 자본 요구사항이 리스크를 가중시킨다.

팁랭크스의 주식 비교 도구에서 두 주식 모두 보통 매수 컨센서스를 받았으며, 코어위브는 향후 12개월간 26.3%의 상승 여력을 제공하는 반면, NBIS는 5.9%의 하락 여력을 보인다.