마이크론 주가, 7월 28% 급락에서 반등...애널리스트들이 추가 상승 전망하는 이유

마이크론 테크놀로지(MU) 주식이 오늘 장 개장 시 3% 상승했으며, 5일간 거의 9%의 상승률을 기록했다. AI 메모리에 대한 새로운 수요에 힘입은 이번 반등은 7월 28% 하락분의 일부를 회복하는 데 도움이 됐다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI), 네비우스(NBIS), 코어위브(CRWV)의 강력한 실적은 AI 지출 지속과 마이크론 메모리 칩에 대한 강한 수요에 대한 기대를 높였다. 증권가는 MU 주식에 대해 여전히 낙관적이며, 평균 목표주가는 65% 이상의 상승 여력을 시사한다. 2027년까지 이어질 메모리 공급 부족이 낙관적 목표가의 주요 근거다.

참고로 마이크론은 SSD와 휴대폰의 장기 저장용 NAND 칩과 컴퓨터 및 AI 데이터센터에 빠른 메모리를 제공하는 DRAM 및 HBM(고대역폭 메모리) 칩을 생산한다.

투자자들에게 남은 과제

투자자들에게 다음 주요 촉매제는 9월 29일 마이크론의 회계연도 4분기 실적이다. 월가는 주당순이익이 전년 동기 3.03달러에서 크게 증가한 31.15달러를 기록할 것으로 예상한다. 한편 매출은 504억 3,000만 달러에 달해 전년 대비 300% 이상의 성장을 기록할 것으로 전망된다. 앞서 경영진은 HBM 칩에 대한 강한 수요를 언급했으며, 최고경영자 산제이 메로트라는 HBM 주문이 2027년까지 대부분 예약됐다고 밝혔다.

마이크론의 AI 성장 스토리는 여전히 강력하지만, MU 주식은 이미 큰 폭으로 상승했다. 공급이 증가하거나 수요가 둔화되면 메모리 가격도 빠르게 변할 수 있다. 다음 시험대는 마이크론이 강한 AI 수요를 더 높은 매출과 이익으로 전환할 수 있는지 여부다. 개인투자자들에게 핵심은 실행력이다. 마진 개선과 안정적인 DRAM 가격은 MU 주식의 추가 상승을 뒷받침할 수 있다. 다음 실적 발표와 메모리 가격 추세가 이번 랠리가 지속될 수 있을지를 보여줄 것이다.

월가는 MU 주식에 낙관적

최근 5성급 애널리스트 비제이 라케시는 미즈호에서 MU 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다. 그는 또한 현재 수준에서 50% 상승 여력을 시사하는 1,375달러의 목표주가를 유지했다. 라케시는 DRAM과 NAND 시장이 2027년까지 타이트한 상태를 유지할 것으로 예상하며, 장기 공급 계약이 마이크론이 더 높은 가격 프리미엄을 통해 매출총이익률을 80% 이상 유지하는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔다.

라케시는 또한 중국 칩 제조업체 창신 메모리 테크놀로지스(CXMT)의 경쟁 심화에 대한 최근 우려가 과장됐을 수 있다고 말했다. 그는 CXMT의 주요 신규 공급이 2028년까지 예상되지 않아 단기적으로 타이트한 메모리 시장을 완화하지 못할 수 있다고 지적했다.

UBS의 애널리스트 티모시 아르쿠리는 더욱 낙관적이어서 마이크론에 대한 1,625달러의 목표주가를 유지했다. 이 목표가는 현재 주가에서 거의 77%의 상승 여력을 시사한다. 아르쿠리는 단기적으로 NAND 가격에 대해 다소 확신이 줄어들어 단기 추정치를 낮췄다. 그러나 그는 여전히 강한 성장을 전망하며 NAND 시장이 2026년 약 3,000억 달러, 2027년 4,950억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상한다.

마이크론의 경우 아르쿠리는 주당순이익이 급격히 상승해 2026년 74.13달러, 2027년 184.89달러, 2028년 265.65달러를 기록할 것으로 예상한다. 이러한 추정치는 월가의 현재 전망치를 훨씬 상회한다.

MU 주식의 목표주가는?

팁랭크스에 따르면 마이크론 주식은 지난 3개월간 29건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. MU 평균 목표주가 1,569.07달러는 현재 수준에서 67.66%의 상승 여력을 시사한다.