스노우플레이크 주가 전망... 캔터 애널리스트, 2분기 실적 발표 앞두고 목표가 44% 상향

스노우플레이크(SNOW)가 이번 주 다시 주목받고 있다. 캔터 피츠제럴드의 애널리스트 토마스 블레이키가 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 282달러에서 405달러로 44% 상향 조정했다. 이번 강세 전망은 컴퓨터 소프트웨어 기업의 2분기 실적 발표를 앞두고 나왔다. 최고 애널리스트는 소프트웨어 업종의 밸류에이션 배수 상승과 스노우플레이크가 발표 예정 분기에 또 한 번 실적 전망치를 상회하고 가이던스를 상향할 것이라는 새로운 징후를 근거로 제시했다.

블레이키의 새로운 405달러 목표주가는 소프트웨어 밸류에이션 배수 강화와 스노우플레이크가 에이전틱 AI 도구를 사용하는 기업들의 주요 데이터 및 제어 계층이 될 것이라는 확신 증가를 반영한다. 그는 AI 지출이 스노우플레이크의 장기 성장에 추가적인 동력이 될 것으로 본다.

주목할 점은 블레이키가 팁랭크스가 추적하는 12,500명 이상의 애널리스트 중 1,443위를 기록하고 있다는 것이다. 그는 SNOW 주식에 대해 80%의 전체 성공률을 보이며, 1년 기간 동안 평균 30.31%의 수익률을 기록했다.

분기 실적에 대한 주요 긍정 신호

애널리스트의 조사는 데이터 및 AI 스택 전반에 걸쳐 경쟁과 가격 압력이 증가하고 있음에도 불구하고 건전한 핵심 소비와 확대되는 AI 워크로드를 가리킨다. 그는 스노우플레이크의 제품 매출이 가이던스 중간값을 3% 이상 상회할 것으로 예상한다. 이는 꾸준한 클라우드 마이그레이션 모멘텀과 분기 중 추가 사용량의 주요 동인이었던 코텍스 코드의 강력한 채택에 뒷받침된다.

핵심 질문은 고객들이 비용 절감, 계약 갱신, 최적화 노력으로 인한 압력을 상쇄할 만큼 새로운 AI 도구와 워크로드에 충분히 지출할 것인가 하는 점이다.

그는 AI 컴퓨팅과 데이터 관리 워크로드가 기존 작업보다 빠르게 성장하고 있어 초기 징후가 긍정적으로 보인다고 언급했다. 또한 스노우플레이크는 고객들이 데이터와 AI 작업을 거버넌스가 적용된 플랫폼으로 통합하면서 계속 혜택을 받고 있다. 코텍스 코드 채택률은 고객 기반의 15~20%로 추정되며 추가 소비를 창출하고 있으며, 배포가 프로덕션 단계로 깊이 진입하면서 성장 여지가 있다.

스노우플레이크의 광범위한 AI 제품군도 견인력을 얻고 있다. 코텍스 AI는 대기업 전반에 걸쳐 광범위하게 사용되고 있으며, 코워크는 스노우플레이크가 비기술 사용자에게 도달하는 데 도움을 주고 있다. 애널리스트는 투자자들이 이러한 제품들이 초기 채택뿐만 아니라 지속적인 소비 성장으로 전환되는지 지켜볼 것이라고 말했다.

수주 측면에서 블레이키는 시장 전망치와 일치하는 약 37%의 RPO 성장을 예상한다. 그는 스노우플레이크의 가장 큰 갱신과 구매 활동이 보통 4분기에 집중되기 때문에 타이밍이 여전히 중요하다고 덧붙였다. 마진은 가이던스에 근접하게 유지될 것으로 보이며, 스노우플레이크는 영업이익률 성장을 추진하면서도 AI 워크로드 비중 증가로 인한 매출총이익률 압력을 일부 감수할 의향이 있다.

SNOW는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 27건의 매수와 3건의 보유 의견을 바탕으로 SNOW 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 스노우플레이크의 평균 목표주가는 주당 360.61달러로 8.8%의 상승 여력을 시사한다.