소피 주가 5% 급등... 스코샤뱅크 애널리스트, 강력한 핀테크 모델 강조

소파이 테크놀로지스(SOFI)는 수요일 스코샤뱅크 애널리스트 랜스 제수런이 매수 등급과 25달러 목표주가로 커버리지를 개시한 후 약 5% 급등했다. 이는 현재 수준에서 40% 상승 여력을 시사한다. 이번 평가는 애널리스트가 소파이를 더 이상 단순한 소비자 대출업체로 봐서는 안 된다고 밝히면서 투자 심리를 끌어올렸다. 그는 소파이가 회원, 상품, 예금, 수수료 수익의 강력한 성장에 힘입어 보다 광범위한 금융 플랫폼으로 변모하고 있다고 지적했다.

애널리스트가 소파이의 모델이 강화되고 있다고 보는 이유

제수런은 소파이의 최근 실적이 더욱 강력한 비즈니스 모델이 형성되고 있음을 보여줬다고 말했다. 그는 35%의 회원 증가율과 42%의 상품 증가율 등 강력한 2분기 실적을 언급했다. 신규 상품의 절반 이상이 기존 회원에 의해 개설됐으며, 이는 소파이의 서비스 전반에 걸친 더 깊은 참여를 반영한다.

애널리스트는 또한 455억 달러에 달하는 소파이의 확대되는 예금 기반과 여전히 5%대 후반을 유지하는 순이자마진을 강조했다. 조정 EBITDA가 조정 매출보다 빠르게 성장했으며, 이는 소파이의 은행 인가가 이제 명확히 수익에 도움이 되고 있음을 보여준다고 그는 말했다.

제수런은 소파이의 대출 플랫폼 사업이 또 다른 수익원을 제공한다고 덧붙였다. 이를 통해 회사는 모든 대출을 대차대조표에 보유하지 않고도 대출 개시 및 인수로부터 수익을 얻을 수 있다. 이 모든 것 때문에 애널리스트는 시장이 소파이의 밸류에이션을 재고하고 이를 경기순환적 대출업체가 아닌 핀테크 은행 인프라 기업으로 봐야 한다고 믿는다.

신용 추세, 자금 조달 비용, 규제, 밸류에이션이 여전히 중요하지만, 애널리스트는 소파이의 강력한 회원 증가와 자본 경량 수익이 소파이에게 시간이 지남에 따라 월가 추정치를 상회할 좋은 기회를 제공한다고 믿는다.

두 번째 강세 애널리스트 평가

중요한 점은 제수런이 강세 기조로 소파이 주식 커버리지를 개시한 두 번째 애널리스트라는 것이다. 8월 중순, 파이퍼 샌들러의 패트릭 몰리는 소파이에 대해 매수 등급과 22달러 목표가로 커버리지를 시작하며 주가 상승 여력이 있다고 밝혔다. 그는 두 가지 성장 동력을 제시했다. 여기에는 젊고 우량한 차입자들의 꾸준한 수요와 기존 회원에게 추가 금융 상품을 판매할 더 많은 기회가 포함된다.

몰리는 또한 이 주식이 좋은 장기 진입 시점이라고 말한다. 그는 소파이의 매출이 2026년부터 2028년까지 연간 약 22% 성장할 것으로 예상하며, 조정 EBITDA는 연간 27%로 더욱 빠르게 증가할 것으로 전망한다.

소파이 주식은 매수하기 좋은가?

팁랭크스 컨센서스에 따르면, 소파이 주식은 지난 3개월간 7건의 매수, 6건의 보유, 3건의 매도 의견을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 받았다. 소파이는 강력한 회원 증가와 개선된 수익 추세를 보이지만, 사업은 여전히 현금을 소진하고 있으며 치열한 대출 경쟁에 직면해 있다. 또한 단기 자금 조달, 신용, 금리 리스크가 애널리스트들을 중립적으로 유지하게 하고 있다. 20.57달러인 평균 소파이 주가 목표가는 14.99%의 상승 여력을 시사한다.