PNC, 예상 넘는 실적에도 골드만삭스 `중립` 유지...관건은 `2024년 전망`

골드만삭스의 리처드 램스덴 애널리스트는 PNC파이낸셜서비스그룹(NYSE:PNC)의 예상을 상회하는 실적과 수정된 2024년 가이던스에 대해 투자자들의 반응이 중립적일 것으로 예상했다.

PNC는 오늘 매출이 전년 동기 대비 2% 증가한 54억1100만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 시장 예상치 54억1200만 달러를 소폭 하회하는 수준이다. 반면 조정 주당순이익(EPS)은 3.30달러로 시장 컨센서스인 2.98달러를 크게 상회했다.

2024년 전망에 대해 PNC는 순이자이익(NII)이 4% 감소하고, 매출은 1~2% 감소할 것으로 예상했다. 이는 시장이 전년과 비슷한 수준을 예상한 것과 대비된다. 평균 대출 규모는 1% 미만 감소할 것으로 예상했는데, 이 역시 시장이 전년 수준을 유지할 것으로 전망한 것과 차이를 보인다.

램스덴 애널리스트는 2024년 3분기에 대한 NII, 수수료 수익, 비용 가이던스가 시장 예상보다 약간 낮은 충당금적립전이익(PPNR)을 시사한다고 분석했다.

전반적으로 수정된 2024년 가이던스(중간값 기준)는 시장 예상보다 2% 낮은 PPNR을 시사한다고 애널리스트는 설명했다.

금리 인하 횟수가 2~3회로 예상되는 가운데, 애널리스트는 경영진의 가이던스 근거, 2024년 하반기와 2025년의 NII 추이, 비용 동향, 영업 레버리지 가능성, 신용 전망, 단기적 지속적인 충당금 환입 가능성 등에 대한 언급에 주목할 것으로 보인다.

특히 애널리스트는 투자자들이 소비자 및 기업 부문의 손실 추이와 최근 신용 동향의 악화 여부에 대해 질문할 것으로 예상했다.

주목할 만한 점은 상업용 부동산(CRE) 순대손상각비(NCOs)가 1.28%로 전분기 대비 약 65bp 증가했으며, 이에 따라 경영진이 오피스 CRE 충당금 비율을 9.7%에서 10.3%로 상향 조정했다는 것이다.

램스덴 애널리스트는 PNC에 대해 '중립' 의견을 유지했으며, 목표주가는 165달러로 제시했다.

투자자들은 아이셰어스 미국 지역은행 ETF(NYSE:IAT)와 인베스코 S&P 울트라 배당 수익 ETF(NYSE:RDIV)를 통해 PNC 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: PNC 주가는 화요일 마지막 거래 시점 기준 4.66% 상승한 176.89달러를 기록했다.

참고: 이 기사의 일부 내용은 AI 도구를 사용해 작성되었으며, 벤징가 편집자의 검토를 거쳐 게재되었습니다.