퀄컴, 스마트폰·PC 엣지AI 강세로 수혜 전망... 증권사 분석

퀄컴(QUALCOMM Incorporated, NASDAQ:QCOM) 주가가 수요일 하락세를 보이고 있다.

키뱅크 캐피털 마켓츠의 존 빈(John Vinh) 애널리스트는 퀄컴의 스마트폰과 PC 분야 엣지AI 포지셔닝과 자동차 부문 확장을 근거로 투자의견 '비중확대'와 목표가 225달러를 유지했다.

빈 애널리스트는 퀄컴 경영진과의 투자자 콜에서 다음과 같은 주요 내용을 확인했다고 밝혔다.

- 삼성전자(Samsung Electronics Co., Ltd., OTC:SSNLF) 갤럭시S25의 1분기(12월) 시장점유율이 70-75%로 예상되며, 최종 물량 배정에 따라 상승 가능성이 있다.
- 갤럭시S25에서 퀄컴의 점유율이 예상보다 높아질 경우 이는 상승 요인이 될 수 있다.
- 경영진은 2025년 아이폰17 또는 SE4에 대한 점유율 전망을 업데이트하거나 논의하지 않았으며, 2026년 20% 점유율 전망만을 재확인했다.
- 경영진은 10% 이상의 ASP 상승을 견인할 것으로 예상되는 스냅드래곤 8 Gen 4에 대해 높은 자신감을 보였다.
- 단기적으로 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd., NYSE:TSM)의 가격 인상으로 인해 총이익률이 압박받을 수 있다.

빈 애널리스트는 퀄컴이 산업 시장이 자동차와 PC에서의 반도체 채택과 유사한 전환점에 도달했다고 보고 있다고 덧붙였다. 퀄컴은 높은 컴퓨팅 능력과 무선 연결에 대한 수요가 증가할 것으로 예상하며, 이는 향후 M&A 관심을 끌 수 있다고 전망했다.

최근 퀄컴은 3분기 실적을 발표했다. 매출은 94억 달러로 시장 예상치인 92.2억 달러를 상회했다. 주당순이익(EPS)도 2.33달러로 예상치인 2.25달러를 웃돌았다. 이는 자동차와 IoT 부문의 강한 성장에 힘입은 것이다. 그러나 다음 분기 가이던스는 잠재적인 역풍을 강조했는데, 특히 예상보다 빠른 화웨이에 대한 판매 라이선스 취소가 주목된다.

퀄컴은 4분기 매출 가이던스를 95억-103억 달러로, 주당순이익은 2.45-2.65달러로 제시했다.

투자자들은 인베스코 넥스트 제너레이션 미디어 앤드 게이밍 ETF(NYSE:GGME)와 퍼스트 트러스트 나스닥 세미컨덕터 ETF(NASDAQ:FTXL)를 통해 퀄컴 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: 수요일 마지막 확인 시점 기준 퀄컴 주가는 1.92% 하락한 166.22달러에 거래되고 있다.

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