엔비디아 실적 발표 앞두고 강세·약세 놓고 팽팽... 다이렉션 ETF로 대응 가능

엔비디아(Nvidia)가 내일 장 마감 후 2025 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 대체로 엔비디아 주식에 대해 강세 전망을 내놓고 있지만, 일각에서는 의문을 제기하며 엎치락뒤치락할 가능성을 점치고 있다. 이에 따라 단기 트레이더들은 양방향 거래로 수익을 얻을 기회를 노릴 수 있을 것으로 보인다.

월가의 전망을 살펴보면, 애널리스트들은 엔비디아가 주당순이익(EPS) 64센트를 기록할 것으로 예상하고 있다. 전년 동기 EPS는 25센트(주식분할 조정 기준)였다. 매출 전망치는 286억8000만 달러로, 2024 회계연도 2분기의 135억1000만 달러를 크게 웃돈다.

근본적으로 시장의 관심은 경영진이 인공지능(AI)에 대해 얼마나 강력한 메시지를 전달할 수 있느냐에 집중될 것이다. 지난 5년간 엔비디아 주가는 2,918% 이상 상승했는데, 이는 대부분 고급 그래픽 프로세서 덕분이었다. 이 특수 반도체들은 다양한 AI 프로토콜의 기반이 되어 기계 지능 개발 경쟁에서 엔비디아를 없어서는 안 될 자원으로 만들었다.

하지만 모든 이들이 엔비디아 주가가 계속 상승할 것이라고 확신하지는 않는다. 최근 트레이더이자 시장 분석가인 스티브 그라소(Steve Grasso)는 2분기 실적 발표를 앞두고 자신이 보유한 엔비디아 주식을 모두 매각했다고 밝혔다. 그는 또한 잠재적 재진입을 결정하기 전에 엔비디아 주가가 "어느 정도 거래되는 것을 지켜보겠다"고 말했다.

아마도 가장 눈에 띄는 것은 몇 달 전 골드만삭스가 기업들이 향후 수년간 AI에 1조 달러 이상을 투자할 것이라고 밝힌 점이다. 그러나 이 투자은행은 이러한 지출이 생산성 수익으로 정당화될 수 있을지에 대해 우려를 표명했다.

의견이 다양한 만큼 앞으로 몇 거래일 동안 엔비디아 주가가 변동성을 보일 가능성이 있다. 엔비디아가 다가오는 실적 전망치를 뛰어넘을 것으로 예상되지만, 주가 움직임은 실적 초과 폭에 따라 달라질 수 있다. 지난해 2분기 엔비디아는 31.6%의 실적 서프라이즈를 기록했다. 그 후 매 분기마다 이 수치는 꾸준히 감소해 2025 회계연도 1분기에는 9.8%를 기록했다.

ETF: 엔비디아 주식을 둘러싼 불확실성이 커짐에 따라 다이렉션(Direxion)의 엔비디아 중심 상장지수펀드(ETF)를 통한 기회가 열리고 있다. 기술 대기업에 자신 있는 투자자들은 다이렉션 데일리 NVDA 불 2X 쉐어스(Direxion Daily NVDA Bull 2X Shares, NVDU)를 고려해볼 수 있다. 이는 엔비디아의 일일 투자 결과의 200%를 제공하는 것을 목표로 하는 레버리지 ETF다.

반대 입장을 취하고 싶은 이들에게는 다이렉션 데일리 NVDA 베어 1X 쉐어스(Direxion Daily NVDA Bear 1X Shares, NVDD)가 반도체 대표 주식을 공매도할 수 있는 편리한 메커니즘을 제공한다. NVDD는 엔비디아 성과의 100% 역성과를 제공한다.

기본적으로 다이렉션은 소매 투자자들이 옵션 거래의 복잡성(및 위험)에 의존하지 않고도 레버리지를 적용하거나 증권을 공매도할 수 있는 편리한 메커니즘을 제공한다. 그러나 투자자들은 레버리지 및 인버스 ETF를 주의해야 한다. 이 상품들은 하루 미만 동안 보유하는 포지션에만 적합하다. 하루 이상 이러한 상품을 보유하면 가치가 감소할 수 있다.

NVDU ETF: 예상대로 NVDU는 대체로 엔비디아 주식의 성과를 반영했지만 크게 증폭된 방식이었다. 올해 초부터 이 2X 펀드는 298% 가까이 상승했다. 같은 기간 엔비디아는 162.5% 상승했다.

- NVDU는 70달러 수준에서 강한 수요를 보였다. 그러나 6월 18일 이후 이 레버리지 펀드는 일련의 고점 상승을 기록하고 있다.
- 강세派에게 다음 목표 움직임은 109달러에서 횡보 통합 패턴을 돌파하고 심리적으로 중요한 120달러 수준으로 밀어 올리는 것이다.
- 매수 거래량은 대체로 작년 12월 말 이후 꾸준히 증가하고 있어 수요가 늘어나고 있음을 나타낸다.

NVDD ETF: 놀랍지 않게도 NVDD ETF는 올해 좋은 성과를 내지 못했으며, 1월 초부터 시장 가치의 68% 이상을 잃었다. 주요 지지선을 지키려는 시도는 엔비디아 주가가 북상함에 따라 실패했다.

- NVDD는 50일 이동평균선(7.97달러)과 200일 이동평균선(13.52달러) 모두 아래에 있다. 월요일 종가 7.28달러로 주요 지지선인 7.50달러 아래에서 거래되고 있다.
- 약세派의 첫 번째 우선순위는 7.50달러에서 지지선을 다시 확립하고 8달러 수준으로 진입하는 것이다. 예상에 미치지 못하는 2분기 실적 보고서가 이를 가능하게 할 수 있다.
- 흥미롭게도 이 인버스 펀드의 매수 거래량은 강세를 보이고 있다. 이는 강세 진영이 과밀할 수 있어 더 많은 트레이더들이 반대 입장에 관심을 갖고 있음을 나타낼 수 있다.