NRG에너지, 3분기 실적 부진에도 연간 전망 상향... 자사주 매입도 확대

NRG에너지(NYSE:NRG)가 3분기 매출 72억2000만 달러를 기록해 전년 동기 대비 9.1% 감소했다고 밝혔다. 이는 시장 전망치 93억8100만 달러를 크게 밑도는 수준이다. 주당순이익(EPS)은 1.85달러로 시장 예상치 2.00달러에 미치지 못했다.

래리 코벤 NRG 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "상향된 2024년 가이던스와 새롭게 제시한 2025년 가이던스에서 볼 수 있듯이 NRG의 재무 상황은 그 어느 때보다 견고하다"며 "우리는 지속적으로 포트폴리오에 새로운 발전 용량을 추가하고 있으며, 리뉴홈과의 흥미로운 새 파트너십은 고객 중심 전략의 유효성을 더욱 입증하고 있다"고 말했다.

3분기 영업현금흐름은 3100만 달러로 전년 동기 5억6600만 달러에서 크게 감소했다. 성장투자 이전 잉여현금흐름은 8억1500만 달러를 기록했다.

조정 EBITDA는 전년 동기 대비 6.9% 증가한 10억5500만 달러를 기록했으며, 마진은 218bp 개선된 14.6%를 나타냈다.

2024년 9월 30일 기준, NRG의 현금 보유액은 11억 달러, 신용한도는 53억 달러로 총 유동성은 64억 달러에 달했다. 이는 매출채권 증가와 에어트론 매각 대금에 힘입은 결과다.

2024년 9월 16일, NRG는 HVAC 사업부인 에어트론을 5억 달러에 매각해 4억8400만 달러(세후 4억2500만 달러)의 순이익을 올렸다. 2021년 인수한 에어트론의 매각 가격은 2023년 조정 EBITDA의 8.6배 수준이다.

NRG는 현금의 80%를 자본 환원에, 20%를 성장에 배분한다는 기존 정책을 재확인하며 2024년 자사주 매입 규모를 9억2500만 달러로 확대했다.

2024년 자사주 매입 계획을 8억2500만 달러에서 9억2500만 달러로 상향 조정했으며, 10월까지 5억4400만 달러어치를 매입했다. 4분기 말까지 계획을 완료할 것으로 예상된다.

NRG는 유기적 성장 이니셔티브를 통해 장기적으로 10% 이상의 조정 EPS 연평균 성장률(CAGR)을 목표로 하고 있다. 이 계획은 전력 가격 변동과 ERCOT 프로젝트의 잠재적 이익은 제외한 것이다. 2029년까지 7억5000만 달러의 추가 EBITDA 창출과 80억 달러 이상의 자본 환원을 목표로 하고 있다.

전망 상향

NRG에너지는 2024년 조정 EPS 전망치를 5.95~6.75달러로 상향 조정했다. 이는 기존 가이던스 5.00~6.30달러를 웃도는 수준이며, 시장 컨센서스 6.67달러를 상회하는 수치다.

2025년 조정 EPS는 6.75~7.75달러로 전망했는데, 이는 시장 예상치 6.80달러를 상회하는 수준이다. 조정 EBITDA는 37억2500만~39억7500만 달러로 제시했다.

주가 동향

금요일 마지막 거래에서 NRG 주가는 1.34% 상승한 97.69달러를 기록 중이다.