캠벨수프, 1분기 실적 엇갈린 가운데 BofA 애널리스트 비관적 전망 내놔

BofA증권의 피터 T. 갈보 애널리스트가 캠벨수프(나스닥:CPB)에 대해 언더퍼폼 투자의견을 유지하고 목표주가 46달러를 제시했다.

캠벨수프의 1분기 순매출은 27억7000만 달러로 시장 예상치를 소폭 하회했다. 유기적 매출은 전년 동기 대비 1% 감소했는데, 이는 판매량/믹스 감소와 가격 요인이 영향을 미쳤다.

식사 및 음료 부문 순매출은 예상보다 낮았다. 유기적 매출은 예상치를 1.5포인트 하회했는데, 이는 판매량과 가격 하락에 기인했다. 소보 브랜드의 기여도는 3억1000만 달러로 예상보다 높았다.

스낵 부문 순매출은 예상치를 소폭 하회했으며, 유기적 매출은 예상과 부합했다. 다만 팝시크릿 매각의 영향이 예상보다 컸다. 조정 후 매출총이익률은 31.4%로 예상보다 40bp 낮았는데, 이는 주로 소보 브랜드 인수에 따른 것이다.

갈보 애널리스트는 조정 후 영업이익이 4억3200만 달러로 예상치를 300만 달러 상회했다고 언급했다. 이는 주로 마케팅 및 판매 비용 감소에 기인한 것으로 분석했다.

한편 캠벨수프는 마크 클라우즈 사장 겸 CEO가 2025년 1월 은퇴하고 NFL 워싱턴 커맨더스의 사장직을 맡게 될 것이라고 발표했다. 현재 캠벨수프의 식사 및 음료 부문 사장이자 전 CFO인 믹 비크하이젠이 그의 후임으로 선임될 예정이다.

갈보 애널리스트는 비크하이젠이 투자 업계에 잘 알려진 인물이며, 2024년 9월 투자자의 날에 발표될 캠벨수프의 업데이트된 장기 성장 계획을 이어받게 될 것이라고 전했다.

주가 동향: 수요일 마지막 거래에서 캠벨수프 주가는 5.85% 하락한 42.87달러를 기록했다.