중고차 온라인 소매업체 카바나, `주목할 만한 턴어라운드` 지속될 전망

RBC 캐피털 마켓츠는 화요일 중고차 온라인 소매업체 카바나(NYSE:CVNA)에 대한 투자의견을 '섹터 퍼폼'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정했다. 이는 지난해 카바나의 '주목할 만한 턴어라운드' 이후 판매량과 수익성의 지속 가능한 모멘텀을 근거로 한 것이다.

카바나 주가는 화요일 초반 거래에서 6.5% 상승한 201.27달러를 기록했다. 이는 전날 40억 달러 규모의 자동차 금융 채권에 대한 약정을 재설정하는 계약 개정을 발표한 후 상승세를 이어간 것이다.

카바나 분석

RBC 캐피털의 브래드 에릭슨 애널리스트는 카바나에 대한 투자의견을 '섹터 퍼폼'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정했으며, 목표주가도 270달러에서 280달러로 상향 조정했다.

카바나 투자의견

에릭슨 애널리스트는 투자의견 상향 보고서에서 현재 월가의 추정치가 카바나의 시장점유율 확대를 충분히 반영하지 못하고 있다고 밝혔다.

그는 "4분기에 대해 월가 추정치보다 약 4%, 2025년에 대해서는 약 2% 높은 수준으로 추정치를 상향 조정했으며, 이마저도 보수적일 수 있다"고 덧붙였다.

에릭슨 애널리스트는 "재고 풀이 확대되면서 배송 및 물류 효율성이 개선됨에 따라 판매 단위당 이익(GPU)이 더욱 성장할 여지가 있다"고 설명했다.

그는 "카바나가 상업용 차량 파트너십을 확대함에 따라 시간이 지나면서 소매 마켓플레이스가 판매량 증가에 더 의미 있게 기여할 수 있을 것"이라고 전망했다. 또한 "부채 상환과 재융자를 통해 카바나의 재무상태가 취약하다는 인식이 시간이 지나면서 완화될 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

주가 동향

화요일 발표 시점 기준 카바나 주가는 7.28% 상승한 202.59달러를 기록했다.