트럼프 철강관세 부과에도 모멘텀 투자자들 매수세 이어가...중국, 금 매입 위해 수십억달러 확보

뉴코어(NUE)의 주가 동향을 통해 살펴본 미국 철강 산업 현황과 트럼프의 관세 정책 영향을 분석했다.

• 트럼프가 모든 국가의 철강과 알루미늄에 25% 관세를 부과하면서 미국 최대 철강업체 뉴코어 주가가 급등했다.
• 트럼프는 이번 주 상호관세 부과도 예고했으며, 아로라리포트는 이것이 더 큰 영향을 미칠 것으로 분석했다.
• 일주일 전 캐나다와 멕시코에 대한 관세 유지로 주식시장이 하락했던 것과 대조적으로, 이번 전면적 관세 부과 소식에 모멘텀 투자자들의 적극적인 매수세가 이어지고 있다.
• 아로라리포트는 트럼프가 이전 캐나다, 멕시코 사례와 달리 이번에는 쉽게 관세를 철회하지 않을 것으로 전망했다.

• 과거 중국이 미국의 최대 철강·알루미늄 수출국이었으나, 현재는 캐나다가 최대 수출국이다. 캐나다는 자체 생산뿐 아니라 중국산 제품도 상당량 수입해 미국으로 수출하고 있다.
• 중국은 금 매입을 위해 수십억 달러 규모의 자금을 확보했다.
• CBS 여론조사에서 트럼프 지지율이 최고치를 기록한 것도 모멘텀 투자자들의 매수세에 영향을 미치고 있다.

장 초반 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOG), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA)에 자금 유입이 나타났다. 반면 테슬라(TSLA)는 자금 유출을 보였다. SPY와 QQQ ETF도 자금 유입이 관찰됐다.

투자자들은 현재 보유한 우량 장기 포지션을 유지하되, 개별 위험 성향에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 전략을 고려할 필요가 있다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다.

현 시점에서는 인플레이션을 고려할 때 장기 채권 전략적 배분은 권장되지 않는다. 전통적인 60/40 포트폴리오를 고수하고자 하는 투자자들은 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.