에드워즈 라이프사이언스, 2025년 실적 전망 자신감... 장기 성장세 기대

심장 의료기기 전문기업 에드워즈 라이프사이언스(NYSE:EW)가 4분기 매출 13억9000만 달러를 기록했다. 이는 시장 예상치 13억6000만 달러를 상회하는 수준이다. 모든 제품군에서 성장세를 보이며 전년 동기 대비 9% 증가했다.

조정 주당순이익은 59센트로, 애널리스트들의 예상치 55센트를 웃돌았다.

대동맥판막 경피적 치환술(TAVR) 부문의 글로벌 매출은 4분기에 10억4000만 달러로 전년 동기 대비 5.3% 증가했다.

승모판막 및 삼첨판막 치료(TMTT) 부문 매출은 PASCAL 치료 시스템과 EVOQUE 치환 시스템의 높은 채택률에 힘입어 4분기에 1억500만 달러를 기록했다. TMTT 연간 매출은 3억5200만 달러로 전년 대비 77% 증가했다.

수술 부문 매출은 RESILIA 기반 제품의 강력한 채택에 힘입어 2억4400만 달러를 기록하며 전년 대비 6% 증가했다(환율 효과 제외시 5% 증가).

매출총이익률은 78.9%(조정 기준 79.0%)로 전년 동기의 80.2%에서 소폭 하락했다.

4분기 영업이익률은 22.6%(조정 기준 25.6%)로 회사의 예상치에 부합했다.

버나드 조비기안 에드워즈 CEO는 "TAVR, 승모판막 및 삼첨판막, 그리고 구조적 심부전과 대동맥 역류증이라는 두 가지 신흥 기회를 통해 강력한 성장 동력을 확보한 채 한 해를 마무리했다"며 "2025년에는 사업 전반에 걸친 다양한 성장 촉매제를 바탕으로 성장을 이어갈 것으로 기대한다"고 밝혔다.

실적 전망
에드워즈 라이프사이언스는 2025년 1분기 조정 주당순이익이 58-64센트(시장 예상치 59센트), 매출은 13억5000만-14억3000만 달러(시장 예상치 14억1200만 달러)가 될 것으로 전망했다.

2025년 조정 영업이익률은 27-28%를 예상하며, 이후 연간 영업이익률은 지속적으로 확대될 것으로 전망했다.

윌리엄 블레어의 마가렛 카조르 애널리스트는 에드워즈 라이프사이언스의 TAVR 성장 잠재력을 인정하면서도, 1분기 이후 2025년 가이던스의 상단 도달 여부를 확인하기 위해서는 추가적인 증거가 필요하다고 분석했다.

카조르 애널리스트는 카테터 실험실 워크플로우의 비효율성은 일시적일 것으로 예상하며, 향후 2년간 무증상 및 중등도 위험 적응증 확대로 장기 성장세는 견고할 것으로 전망했다.

한편, TMTT 부문의 지속적인 성장세는 에드워즈의 시장 입지와 성장을 뒷받침하고 있으며, 향후 발표될 임상 데이터와 신제품 출시가 잠재적 성장 동력이 될 것으로 예상된다.

카조르는 에드워즈가 미개척 시장에서의 채택률 증가, 구조적 심장 질환 사업 확대, 치료 접근성 개선을 위한 환자 활성화 노력을 통해 높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수의 매출 성장을 달성할 것으로 전망했다.

윌리엄 블레어는 에드워즈에 대해 아웃퍼폼 투자의견을 유지했다.

주가 동향
에드워즈 라이프사이언스 주가는 수요일 마지막 거래에서 6.19% 상승한 75.30달러를 기록했다.