마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

오늘날 급변하는 경쟁 환경 속에서 기업 가치 평가의 중요성이 더욱 부각되고 있다. 이에 마이크로소프트(나스닥:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 잠재력 등을 중심으로 분석했다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.31로 업계 평균 대비 0.41배 낮아 성장 잠재력이 양호한 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.54로 업계 평균의 0.42배 수준이며, 이는 저평가 가능성과 성장 여력을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.09로 업계 평균의 1.42배를 기록해 매출 기준으로는 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균을 0.76% 상회해 자본 운용의 효율성이 우수한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배를 기록해 수익성과 현금창출능력이 탁월한 것으로 분석된다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배 수준이며, 이는 핵심사업의 수익성이 우수함을 보여준다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 10.53%를 상회해 시장 내 경쟁우위를 확보한 것으로 평가된다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 순자산 대비 어느 수준인지를 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트의 부채자본비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 양호한 수준을 보인다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 잘 잡혀있음을 의미한다.

핵심 요약

마이크로소프트는 P/E와 P/B가 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성이 있으나, P/S는 높아 매출 기준으로는 고평가된 상태다. 반면 ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률이 업계 평균을 상회해 소프트웨어 업계 내 견고한 실적과 성장 잠재력을 보유한 것으로 평가된다.