커머셜메탈스, 2분기 실적 부진...건설시즌 모멘텀 자신감 유지

커머셜메탈스(NYSE:CMC)가 목요일 발표한 2025년 2분기 실적에서 매출이 전년 동기 대비 5.1% 감소한 17억5400만 달러를 기록했다. 이는 시장 예상치 17억4600만 달러에 근접한 수준이다.

핵심 EBITDA는 전년 동기 2억1209만 달러에서 1억3099만5000달러로 감소했으며, 핵심 EBITDA 마진은 전년 동기 11.5%에서 400bp 하락한 7.5%를 기록했다.

조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 73센트에서 26센트로 하락해 시장 예상치 30센트를 하회했다.

북미 건설 수요 강세로 완제품 철강 출하량이 전년 대비 3.3% 증가했으며, 신규 프로젝트 수주로 수주잔고도 건전한 성장세를 보였다.

2025년 2월 28일 기준 커머셜메탈스의 현금 보유액은 7억5840만 달러이며, 가용 유동성은 약 16억 달러에 달한다. 분기 중 회사는 4800만 달러를 투입해 90만6603주를 자사주 매입했으며, 자사주 매입 계획 중 3억530만 달러가 남아있다.

2025년 3월 19일 커머셜메탈스는 3월 31일 기준 주주들에게 4월 9일 지급 예정인 주당 18센트의 분기 배당금을 발표했다.

피터 매트 사장 겸 최고경영자는 "계절적으로 약세를 보이는 2분기와 지속적인 경제 불확실성 속에서도 CMC 팀은 수익성 제고를 위해 상업적 규율을 강화하고 비용을 최적화하는 등 각 부문에서 수익성을 개선했다"고 밝혔다.

북미 철강 그룹의 조정 EBITDA는 스크랩 비용 대비 마진 하락과 800만 달러의 구리 헤지 손실 영향으로 전년 동기 2억2230만 달러에서 1억2880만 달러로 감소했으며, 마진은 15%에서 9.3%로 하락했다.

회사는 유럽 시장 상황이 수입 감소와 비용 통제에 힘입어 소폭 개선되었다고 밝혔다.

유럽 철강 그룹의 조정 EBITDA는 400만 달러의 정부 가스 리베이트 지원에 힘입어 전년 동기 860만 달러 손실에서 80만 달러 이익으로 전환됐으며, 마진은 -4.5%에서 0.4%로 개선됐다.

전망

커머셜메탈스는 2025 회계연도 3분기에 연결 실적이 2분기 대비 개선될 것으로 전망했다. 북미 철강 그룹의 완제품 철강 출하량은 전형적인 계절적 패턴을 따를 것으로 예상된다.

매트 CEO는 "철강 제품의 스크랩 대비 마진 상승으로 조정 EBITDA 마진이 순차적으로 증가할 것으로 예상된다"고 말했다.

또한 유럽 철강 그룹의 조정 EBITDA는 계절적 수요 강세와 지속적인 비용 통제에 힘입어 손익분기점 수준을 유지할 것으로 전망했다.

매트 CEO는 "신흥사업 그룹의 실적은 전년 동기 수준을 소폭 상회할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

그는 전망을 마무리하며 "우리가 참여하고 있는 다양한 시장에서의 최근 동향이 고무적이다. 마진과 수요 트렌드가 개선되는 것으로 보여 다가오는 봄, 여름 건설시즌에 좋은 포지션을 가질 것으로 보인다. 또한 고객들과의 대화에서도 향후 분기에 대한 낙관적인 전망이 이어지고 있다"고 밝혔다.

주가 동향

CMC 주식은 목요일 마지막 거래에서 0.38% 하락한 46.68달러에 거래되고 있다.