골드만삭스 "보그워너, 하이브리드 시장서 숨은 가치株"...매수의견 상향

골드만삭스의 마크 델레이니 애널리스트가 보그워너(NYSE:BWA)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했다. 목표주가는 34달러로 제시했다.

델레이니 애널리스트는 보그워너가 미국 수입 비중이 낮아 현재 및 향후 관세 리스크에 상대적으로 덜 노출되어 있다고 분석했다.

많은 서방 부품업체들이 중국에서 불리한 고객 구성으로 어려움을 겪고 있는 것과 달리, 보그워너는 이 지역에서 강력한 입지를 보유하고 있다.

보그워너의 전체 매출 중 중국이 차지하는 비중은 약 20%이며, 이 중 75%가 중국 현지 완성차 업체들과 연관되어 있다. 중국 내 전기차 부품 사업의 약 90%도 이들 현지 업체들과 연계되어 있다.

델레이니 애널리스트는 보그워너의 하이브리드 및 내연기관 제품이 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있으며, 모든 파워트레인 유형에 대응 가능한 폭넓은 제품 포트폴리오를 통해 시장 트렌드 변화에 잘 대응할 수 있다고 평가했다.

또한 중국 현지 완성차 업체들과 다수의 신규 제품 출시를 앞두고 있어 핵심 시장에서의 입지가 더욱 강화될 것으로 전망했다.

하이브리드와 배터리 전기차 모두에서 차량당 부품 공급 기회가 확대되고 있어, 보그워너는 단기에서 중기적으로 하이브리드 차량 비중 증가의 수혜를 받을 것으로 예상된다.

전기차 부품 사업부문이 아직 적자를 기록하고 있지만, 구조조정 노력과 장기 성장세에 힘입어 수익성이 개선될 것으로 분석했다.

주가 동향: 보그워너 주가는 목요일 4.54% 하락한 25.67달러로 마감했다.