엔비디아, 美中 관세 폭풍 직격탄...H20 칩 중국 수출 차단

엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 AI 시장의 왕좌에서 미중 무역전쟁의 전략적 요충지로 전락했다. 월가는 워싱턴과 베이징 간 하이스테이크 포커 게임의 최전선에 서게 됐다.

수주간의 긴장 끝에 미중 기술 무역전쟁의 첫 포문이 열렸다: 백악관이 엔비디아의 H20 칩 대중국 수출을 차단한 것이다. 웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 "이번 주는 기술 분야 무역전쟁의 첫 총성이 울린 시점"이라고 평가했다.

145%의 상호 관세가 부과되고 기술 부문이 232조 타격을 기다리는 가운데, 아이브스는 엔비디아가 "5등급 폭풍의 한가운데 갇혔다"고 분석했다. 당장의 재정적 타격은 감당할 만하더라도, 전략적 신호는 매우 분명하다. 미국의 가장 귀중한 칩메이커가 세계 2위 경제대국과 단절된 것이다. "엔비디아는 중국과의 체스 게임에서 가장 중요한 말 중 하나이며...H20 칩 제한은 베이징의 추가 대응을 촉발할 중대한 조치"라고 그는 말했다.

한편, 젠슨 황 CEO가 긴장이 고조되는 와중에 중국을 방문 중인 것으로 알려져 주목된다. 아이브스의 표현대로 "월가는 다음 포커 수를 기다리고 있다."

엔비디아의 AI 시장 지배력은 여전히 견고하지만, 단기적 혼란은 실재한다. 시장은 이미 "2025년 전망치를 전반적으로 7%-10%(혹은 그 이상) 하향 조정"하고 있다고 아이브스는 전했다. 다가오는 6월 분기는? 이번 실적 발표에서는 "최소한의 가이던스만 제시되거나 전혀 제시되지 않을 것으로 예상된다."

상황을 더욱 악화시키는 것은 AMD(NASDAQ:AMD)를 비롯한 다른 기업들도 유사한 제한조치에 직면하고 있다는 점이다. 이는 바이든 행정부 때부터 예견됐던 추세지만, 이제 트럼프의 무역전쟁 재현의 중심에 서있다. 아이브스는 직설적으로 말한다: "트럼프 행정부는 AI 혁명을 주도하는 칩과 기업이 엔비디아라는 것을 알고 있으며...중국 앞에 '진입금지' 표지판을 세웠다."

엔비디아는 여전히 미국 AI 패권의 에이스 카드이지만, 지금은 실적 보고서가 아닌 글로벌 포커 게임의 한가운데 있다.