BofA증권 `주택수요 약세` 전망에 RH 투자의견 하향...관세 완화에도 마진 압박 우려

BofA증권의 커티스 네이글 애널리스트가 수요일 인터넷·이커머스 기업 RH(구 레스토레이션 하드웨어, NYSE:RH)와 웨이페어(NYSE:W)에 대한 투자의견을 조정했다.
네이글 애널리스트는 RH에 대해 투자의견을 '언더퍼폼'으로 하향 조정했으며, 목표주가는 144달러에서 172달러로 상향 조정했다.
이번 투자의견 조정은 RH의 2024 회계연도 4분기 실적발표와 리버레이션 데이가 겹친 시점에 이뤄졌으며, 주로 관세로 인한 마진 리스크와 수요 전망 악화를 반영했다.
관세 인하로 RH의 투자심리와 마진에 대한 부담이 크게 완화됐다. 그러나 네이글 애널리스트는 연중 수요 트렌드에 대해 신중한 입장을 유지했으며, 주택 시장과 소비자 재량지출 전망 악화로 인해 RH의 경쟁사 대비 시장점유율 확대 효과가 상쇄될 수 있어 회계연도 가이던스 달성이 어려울 수 있다고 지적했다. 월가의 2025년 실적 전망치는 가이던스 하단에 위치해 있으나, 2년간의 매출 성장세가 급격히 가속화되고 하반기에 100bp .......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................