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맥주 수요 부진·마진 압박에도 컨스텔레이션 매수의견 유지

2025-06-26 04:43:25
맥주 수요 부진·마진 압박에도 컨스텔레이션 매수의견 유지
니덤의 제럴드 파스카렐리 애널리스트는 컨스텔레이션 브랜즈(NYSE:STZ)에 대해 매수의견을 유지하면서도 목표주가를 215달러에서 195달러로 하향 조정했다.
파스카렐리는 컨스텔레이션이 7월 1일 발표할 2026 회계연도 1분기 실적이 부진할 것으로 전망했다.
그는 맥주 부문 매출과 마진이 연간 가이던스 하단을 하회할 것으로 예상하며, 이는 시장 전망치에 부정적 영향을 미칠 수 있다고 분석했다.
최근 3개월간 맥주 판매량이 연속 감소했고, 히스패닉 소비자 심리도 개선되지 않은 데다 날씨도 좋지 않았다.
파스카렐리는 맥주 소진율이 -3.0% 감소할 것으로 예상했는데, 이는 시장 전망치인 -1.8%보다 120bp 낮은 수준이다.
그는 1분기 주당순이익(EPS) 전망치를 3.20달러로 낮추고, 2026·2027 회계연도 EPS 전망치도 각각 12.64달러, 13.76달러로 하향 조정했다.
목표주가는 195달러로 낮아졌는데, 이는 회사의 역사적 평균 멀티플 14배 대비 약 20% 할인된 수준이다.
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이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.