테슬라 2분기 실적, 시장 예상 뛰어넘을 가능성 제기

테슬라의 2분기 차량 인도량이 전년 대비 감소했으나 시장 예상보다는 양호한 실적을 기록했다. 시장은 이에 긍정적으로 반응해 주가가 5% 상승했다. 이는 투자자들이 단기적 부진보다 향후 전망에 주목하고 있음을 시사한다. 7월 23일로 예정된 2분기 실적 발표를 앞두고, 테슬라가 2025년 하반기 모멘텀을 되찾을 수 있는 긍정적 서프라이즈를 보여줄 수 있을지 관심이 집중되고 있다.

2분기 실적 부진, 예상보다는 양호

2025년 2분기 테슬라의 차량 인도량은 38만4,122대로 전년 대비 14% 감소했으나, 애널리스트들의 예상치인 38만7,000대에 근접했다. 이 수치는 실망스러워 보일 수 있으나, 월가의 가장 비관적인 전망치를 상회하는 결과다.

차량 외에도 테슬라의 에너지 저장 사업은 2분기에 9.6GWh의 설치량을 기록하며, 직전 분기 대비 소폭 감소했다. 그러나 대규모 전력망용 배터리 수요가 증가하면서 이 부문이 향후 안정적인 수익원이 될 것으로 전망된다.

자율주행 분야로 사업 확장

가장 큰 관심을 모으는 분야는 자율주행 기술이다. 테슬라는 오스틴에서 로보택시 서비스 테스트를 시작했으며, 일론 머스크 CEO는 이 진전에 대해 강한 자신감을 표명했다.

이러한 자율주행 분야 진출은 애널리스트들의 주목을 받고 있다. 벤치마크는 최근 테슬라의 자체 개발 무인 자동차와 AI 시스템의 잠재력을 근거로 목표주가를 350달러에서 475달러로 상향 조정했다.

여전한 도전과제

그러나 테슬라가 직면한 심각한 역풍도 무시할 수 없다. 주요 해외 시장에서 BYD 등 중국 경쟁사들에 밀리고 있으며, 국내에서는 머스크의 정치적 발언이 젊은층과 진보 성향 구매자들 사이에서 브랜드 이미지를 훼손시켰다. 여기에 연방 전기차 세액공제 축소는 2025년 하반기 미국 수요에 영향을 미칠 수 있다.

다만 테슬라는 공격적인 전략을 이어갈 충분한 자원을 보유하고 있다. 2025년 3월 31일 기준 테슬라의 현금 및 현금성자산은 약 370억 달러로 전년 대비 37.7% 증가했다. 이는 시장 상황이 어려워지더라도 신규 모델 개발, AI 투자, 배터리 혁신에 투자할 수 있는 충분한 여력을 제공한다.

7월 23일 주목할 포인트

테슬라의 실적 발표에서는 마진, 생산 비용, 차세대 소형 전기차에 대한 가이던스가 주목받을 전망이다. 머스크가 로보택시 플랫폼에 대한 새로운 세부사항을 공개하거나 완전자율주행(FSD) 도입 가속화를 시사할 경우 투자자들의 새로운 관심을 불러일으킬 수 있다.

월가는 테슬라가 주당 0.42달러의 실적을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 19% 감소한 수준이다. 매출은 전년 동기 대비 약 11% 감소한 227.2억 달러를 기록할 것으로 전망된다.

테슬라 주가 전망

월가는 테슬라 주식에 대해 중립적인 입장을 보이고 있다. 매수 14건, 보유 12건, 매도 9건을 기반으로 '보유' 의견이 우세하다. 테슬라 주식의 평균 목표가는 291.31달러로, 현재 주가 대비 8.30%의 하락 여지를 시사한다.