슈퍼마이크로, AI 성장성과 실행 리스크 사이에서 `검증 필요` 평가 받아

BofA 증권의 루플루 바타차리아 애널리스트는 수요일 슈퍼마이크로컴퓨터(나스닥: SMCI)에 대해 투자의견 '언더퍼폼'과 목표주가 35달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.
바타차리아 애널리스트는 AI 서버 및 랙 시장에서의 경쟁 심화로 인한 마진 압박을 근거로 약 29%의 하락 여력을 전망했다.
그는 GPU와 수냉식 냉각 시스템과 같은 핵심 부품 공급의 제한이 매출 성장을 제약할 수 있다고 지적했다.
바타차리아는 델 테크놀로지스와 휴렛팩커드엔터프라이즈가 기업 고객 측면에서 우위를 점하고 있다고 분석했다. 또한 시간이 지남에 따라 수냉식 냉각 기술이 보편화되면서 슈퍼마이크로의 현재 제조 우위가 약화될 수 있다고 덧붙였다. 애널리스트는 AI 투자 둔화도 매출에 부담이 될 수 있다고 전망했다.
바타차리아는 주가 변동성, 뉴스 민감도, 매출채권의 고객 집중도, 진행 중인 소송 및 조사, 주주 가치 희석을 야기할 수 있는 신규 자본 조달 필요성 등의 리스크를 지적했다. 또한 경영진이 재무보고 통제의..........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................