배당주 투자자 주목, 과열장세 속 저평가된 배당주 5선

최근 시장이 피로감을 보이고 있다는 지적이 나오고 있다. S&P500 지수는 매주 신고점을 경신하고 있고 기업들의 실적도 여전히 견조하다.

하지만 이번 랠리가 한계에 다다랐다는 신호들이 여러 곳에서 감지되고 있다. 트럼프 대통령이 일본, 유럽과 체결한 무역 협정은 미국 지수에 큰 영향을 주지 못했고, S&P500 기업들의 2분기 순이익률은 1분기 대비 하락했다.

또한 밈주식이 다시 등장한 것도 현 시장 랠리가 초기 단계라는 주장을 약화시키는 요인이다.

2분기에 1분기 대비 이익률이 상승한 섹터는 통신, 기술, 금융 등 3개 섹터에 불과했다. 이는 강한 배당수익률을 제공하는 저평가된 금융주가 장세 후반부에 성장과 수익을 동시에 노릴 수 있는 좋은 투자처가 될 수 있음을 시사한다.

오늘은 벤징가 엣지 밸류 스코어가 높고 안정적인 배당수익률을 제공하는 5개 금융기업을 살펴보겠다.

링컨 내셔널

• 배당수익률: 5.14%
• 벤징가 엣지 밸류 스코어: 96.76

링컨 내셔널(NYSE:LNC)은 필라델피아 근교에 본사를 둔 시가총액 60억 달러 규모의 생명보험 및 연금서비스 제공업체다. 지난 5년간 주가는 횡보세를 보였으나 올해 들어 10% 이상 상승했으며, 장기 횡보 이후 지지선을 형성한 것으로 보인다.

링컨은 다른 기업들에 비해 배당 역사가 길지는 않지만, 배당성향이 25%에 불과한 건전한 5% 수준의 배당수익률을 제공한다. 1분기 실적에서 주당순이익(EPS)은 예상을 상회했으나 매출은 소폭 하회했다. 웰스파고와 JP모건을 포함한 3개 증권사가 7월 들어 목표가를 상향했다. 또한 베인캐피탈로부터 8억2500만 달러의 자금을 유치해 9.9%의 지분을 매각했다.

유니버설 인슈어런스 홀딩스

• 배당수익률: 2.26%
• 벤징가 엣지 밸류 스코어: 94.27

유니버설 인슈어런스 홀딩스(NYSE:UVE)는 주택 소유자와 임차인을 위한 개인 주택보험 상품을 제공하는 소형주다. 시가총액이 6억4700만 달러에 불과하고 배당 역사도 18개월에 그치지만, 배당성향 28%의 안정적인 2.8% 배당수익률을 제공한다. 7월 24일 발표된 실적에서는 시장 예상을 35% 상회하는 매출을 기록했다. 5억9600만 달러의 분기 매출은 2007년 상장 이후 최고치다.

실적 발표 후 주가는 하락했으나, 이는 지난 12개월간 20% 상승에 따른 차익실현으로 보인다. 주가는 200일 이동평균선에서 지지를 받았으며 상대강도지수(RSI)는 과매도 신호를 보이고 있다. 매출이 예상을 상회하고 향후 배당 증가 여력이 충분한 이 시점이 매수 기회가 될 수 있다.

올드 리퍼블릭 인터내셔널

• 배당수익률: 3.24%
• 벤징가 엣지 밸류 스코어: 89.66

올드 리퍼블릭(NYSE:ORI)은 시가총액 89억 달러의 보험사로 개인과 기업 고객을 대상으로 주택, 자동차 보험과 함께 항공, 산재보험 등 종합 보험상품을 제공한다. 링컨 내셔널이나 유니버설 인슈어런스와 달리 올드 리퍼블릭은 45년간 연속 배당을 늘려온 배당귀족이다. 현재 배당수익률은 3.2%이며 배당성향은 39.7%다. 7월 24일 발표된 2025년 2분기 실적에서는 EPS와 매출 모두 예상을 상회했으며, 특히 매출은 전년 동기 대비 10% 증가했다.

ORI 주가는 2023년 말부터 꾸준한 상승세를 보이며 지난 2년간 여러 차례 지지선에서 반등했다. 현재 다시 이 지지선에 접근하고 있으며 RSI도 과매도 기준선인 30에 근접하고 있다. 장기 지지선에서 과매도 신호가 발생한다면 매수 기회가 될 수 있다.

제프리스 파이낸셜 그룹

• 배당수익률: 2.78%
• 벤징가 엣지 밸류 스코어: 85.21

제프리스(NYSE:JEF)는 북미, 유럽, 아시아에서 투자은행 서비스를 제공하는 마켓메이커다. 시가총액 119억 달러 규모로 배당수익률은 2.87%, 배당성향은 60%다. 2024년과 2025년 연속으로 배당을 인상했다.

2025년 2분기 실적에서 EPS와 매출이 예상을 하회했으나, 4월에 바닥을 찍은 것으로 보인다. 트럼프의 보복관세가 철회된 후 과매도 신호에서 반등해 4월에서 7월 사이 22% 이상 상승했다. 현재 새로운 지지선에 다시 접근하고 있어 투자자들은 이 시점에서 매수를 고려해볼 만하다.

하노버 인슈어런스 그룹

• 배당수익률: 2.18%
• 벤징가 엣지 밸류 스코어: 83.21

하노버 그룹(NYSE:THG)은 이 목록에서 가장 낮은 배당수익률을 제공하지만, 앞선 4개 종목과 달리 모멘텀이 있다. 높은 밸류 스코어와 함께 벤징가 엣지의 모멘텀 지수에서 74.44를 기록해 상승 여력이 있는 저평가 주식임을 보여준다. 20년 연속 배당을 인상해왔으며 배당성향은 30%에 불과하다.

하노버는 7월 30일 실적을 발표할 예정이며, 시장은 1분기의 EPS 서프라이즈를 이어갈 수 있을지 주목하고 있다. 1분기 매출은 예상을 소폭 하회했으나 전년 대비 3.4% 성장했다. 키프 브루엣 앤 우즈는 이달 투자의견을 '홀드'에서 '매수'로 상향했다. 견고한 펀더멘털과 안정적인 배당에 더해 2023년 말 골든크로스 이후 상승추세를 보이고 있다. 현재 200일 이동평균선 부근에서 조정을 받고 있으며, 좋은 실적이 나온다면 다음 상승구간으로 진입할 수 있을 것으로 보인다.