밀러인더스트리즈, 실적 부진 속 재무건전성 개선 주목

밀러인더스트리즈(MLR)가 2025년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 컨퍼런스콜에서는 도전과 회복력이 동시에 드러났다. 소비자 신뢰도 하락과 섀시 공급량 감소로 순매출과 순이익이 크게 감소했다. 그러나 매출총이익률이 개선되고 부채가 감소했으며 현금 잔고도 증가했다. 군수 계약과 입찰요청(RFQ) 활동에서 긍정적 진전이 있었으나, 실적 가이던스 중단과 CARB 규제 문제로 불확실성이 지속되고 있다.

매출총이익률 개선

매출총이익률은 전년 동기 13.8%에서 16.2%로 상승했다. 이는 섀시 대비 차체 납품 비중이 높아진 제품 믹스 최적화 효과로 분석된다.

부채 감축

2분기 중 부채를 2000만 달러 감축했으며, 이후 추가로 500만 달러를 상환했다. 현재 부채 잔액은 5000만 달러로 재무구조가 개선됐다.

현금 잔고 증가

현금 잔고는 전분기 대비 440만 달러, 연초 대비 750만 달러 증가한 3180만 달러를 기록했다. 이는 향후 투자와 운영에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.

군수 계약 및 입찰

캐나다 군과 새로운 계약을 체결했으며, 입찰요청도 지속되고 있어 사업 다각화와 성장 가능성이 있다.

순매출 급감

2025년 2분기 순매출은 2억1400만 달러로 전년 대비 42.4% 감소했다. 이는 주로 섀시 공급량 감소에 기인한다.

순이익 하락

순이익은 850만 달러(희석주당순이익 0.73달러)로, 전년 동기 2050만 달러(희석주당순이익 1.78달러) 대비 크게 감소했다.

주문량 감소

유통업체로부터의 주문량이 30% 감소했다. 이는 소비자 신뢰도 하락과 소유 비용 상승이 원인이다.

실적 가이던스 중단

2025 회계연도 하반기 특별비용과 잠재적 손실 가능성으로 주당순이익 가이던스를 중단했다.

CARB 규제 영향

CARB 규제로 인해 캘리포니아 주 판매가 제한되어 해당 시장에서의 성장이 제약을 받고 있다.

향후 전망

2025 회계연도 매출은 7억5000만~8억 달러로 전망된다. 재고 수준 정상화를 위한 비용 절감과 생산 조정에 주력하고 있으며, 상업 시장의 단기 회복을 기대하고 있다. 현재의 도전에도 불구하고, 향후 성장을 위한 전략적 포지셔닝을 진행 중이다.