온홀딩 2분기 조정 EBITDA 18% 상회...2025년 가이던스 상향

온홀딩(On Holding AG)(NYSE:ONON)이 시장 예상을 상회하는 분기 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향했다고 골드만삭스가 전했다.

투자의견 및 목표가
리처드 에드워즈 애널리스트는 투자의견 '중립'과 목표가 64달러를 유지했다.

실적 분석
온홀딩의 2분기 조정 EBITDA는 시장 전망을 17.9% 상회했다. 이는 순매출이 전년 대비 32% 증가한 데 따른 것으로, 시장 예상치 24.2%를 웃돌았다고 에드워즈 애널리스트는 분석했다.

온홀딩의 조정 EBITDA 마진은 18.2%를 기록해 시장 예상치 16.4%를 상회했다.

경영진은 2025년 가이던스를 상향 조정했다. 기존 최소 28% 성장 전망에서 최소 31%의 매출 성장(불변 환율 기준)을 전망했다. 이는 시장 예상치에 부합하는 수준이다.

"총이익률 가이던스는 기존 60~60.5%에서 60.5~61%로 상향됐으며(시장 전망치 60.4%), 조정 EBITDA 마진은 기존 16.5~17.5%에서 17~17.5%로 조정됐다(시장 전망치 .....................................................................