마이크로소프트와 소프트웨어 업계 경쟁사 실적 비교분석

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들의 종합적인 실적을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴보고 업계 내 마이크로소프트의 경쟁력을 진단했다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS/PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 38.25로 업계 평균 대비 0.34배 낮아 저평가 상태를 시사하며, 성장 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.29로 업계 평균의 0.88배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.83으로 업계 평균의 1.9배 수준이며, 이는 매출 기준으로 다소 고평가되어 있음을 시사한다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.41% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 61.71배에 달해 높은 수익성과 현금창출능력을 입증했다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 36.16배를 기록해 핵심사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 16.68%를 상회하는 성과를 기록했다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 차입금 의존도를 자기자본과 비교해 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 분석하면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 부채자본비율이 0.18로 상위 4개 경쟁사 대비 양호한 재무구조를 보유하고 있다.

• 이는 차입금 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미한다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가 상태다. 다만 높은 P/S는 시장이 마이크로소프트의 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 모두 업계 평균을 상회해 탁월한 재무성과와 성장잠재력을 보여주고 있다.