버핏과 다우존스지수가 공통으로 보유한 7개 종목은...투자 대가의 선택은

주식시장에서 패시브 투자를 고려할 때 투자자들은 다우존스 산업평균지수와 같은 시장지수를 추종하거나 워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)와 같은 안정적인 실적을 보이는 기업에 투자하는 방법을 선택할 수 있다.

두 투자 수단이 공통으로 보유한 종목들과 지난 20년간의 수익률 실적을 살펴보자.

다우존스 산업평균지수와 버크셔 해서웨이의 중복 종목

최근 버크셔 해서웨이의 13F 공시에 따르면 건강보험 기업 유나이티드헬스그룹(NYSE: UNH)을 포함한 여러 신규 포지션이 포트폴리오에 추가됐다. 이로써 버크셔의 주식 포트폴리오에 다우존스 산업평균지수 구성종목이 하나 더 추가됐다.

SPDR 다우존스 산업평균 ETF(NYSE:DIA)는 주가 가중방식으로 구성된 다우존스 산업평균지수의 30개 종목을 추종한다.

다음은 버크셔 해서웨이와 다우존스 산업평균지수가 공통으로 보유한 종목들과 각각의 포트폴리오 내 비중이다.

버크셔 해서웨이 주식 포트폴리오의 상위 5개 종목 중 4개가 다우존스 산업평균지수 구성종목이다. 버크셔의 3번째 큰 비중을 차지하는 뱅크오브아메리카는 현재 다우존스 산업평균지수 구성종목은 아니지만 과거 30개 구성종목 중 하나였다.

중복 종목 중에서는 아메리칸익스프레스, 애플, 셰브론이 다우존스 산업평균지수의 주가 가중방식 특성상 양쪽 투자 수단에서 모두 높은 비중을 차지하고 있다.

워런 버핏 대 다우존스 산업평균지수 수익률

벤징가는 이전에 버크셔 해서웨이가 S&P 500을 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)를 지난 20년 중 11년 동안 앞섰다고 보도한 바 있다. 버핏이 이끄는 기업은 최근 4년 중 3년 동안 S&P 500을 상회하는 수익률을 기록했다.

다우존스 산업평균지수와 비교해도 비슷한 양상을 보여 버크셔는 최근 4년 중 3년 동안 더 높은 수익률을 기록했다.

전체적으로 버크셔는 지난 20년 중 11년 동안 다우존스 산업평균지수보다 높은 수익률을 기록했고, 다우존스가 8년 동안 버크셔를 앞섰으며 1년은 동일한 수익률을 기록했다.

다음은 지난 20년간의 연도별 수익률 비교다.

버핏이 최근 강세를 보였지만, 그의 마지막 해가 될 수 있는 올해는 S&P 500과 다우존스 산업평균지수 모두에 뒤처질 수 있는 상황이다.

2025년 연초 이후 현재까지 버크셔는 8.49% 상승해 다우존스 산업평균지수(+7.46%)를 앞서고 있지만 S&P 500(+10.32%)에는 뒤처져 있다.