BofA증권 `힘스앤허스 주식 매도 의견` 유지...경쟁 심화 우려

BofA증권이 원격의료 기업 힘스앤허스(HIMS)에 대해 '핵심 사업의 경쟁 압박'을 이유로 비관적 전망을 유지했다. 앨런 루츠 애널리스트는 힘스앤허스 주식에 대해 매도 의견과 목표가 28달러를 재확인했다. 이는 현재 주가 대비 약 42%의 하락 여력을 시사한다. 한편 힘스앤허스 주식은 목요일 8.2% 상승했는데, 이는 일라이 릴리가 다른 원격의료 기업 윌로우헬스를 상대로 제기한 GLP-1 약물 모방품 판매 관련 소송이 기각된 데 따른 것이다.

이번 판결은 노보 노디스크와의 단기 파트너십과 관련해 유사한 리스크에 직면해 있는 힘스앤허스 투자자들에게 긍정적으로 받아들여졌다.

BofA증권은 힘스앤허스의 성공 이후 D2C(직접판매) 채널의 경쟁사가 대폭 증가했다고 지적했다. 예를 들어 2024년 출범한 레메디메즈는 올해 이미 4억5000만 달러의 GLP-1 매출을 기대하고 있다.

성기능, 탈모, 체중감량 D2C 시장의 경쟁 심화로 인해 루츠 애널리스트는 기업들이 규모의 경제와 더 넓은 유통망을 확보하기 위해 통합이 계속될 것으로 전망했다. 이에 따라 4성급 애널리스트는 단기적으로 경쟁 압박이 기존 업체들의 성장과 마진에 영향을 미칠 것으로 예상하며, 이는 힘스앤허스에 부정적 요인이 될 수 있다고 분석했다.

다만 중장기적으로는 브랜드 가치와 선점자 이점을 바탕으로 힘스앤허스가 선도적 위치를 유지할 것으로 루츠는 전망했다. 그는 키워드 검색 트렌드, 전반적인 광고 가격, 단위 경제성에 미치는 영향을 계속 모니터링하고 있다고 밝혔다.

현재 월가는 힘스앤허스 주식에 대해 매수 2건, 보유 7건, 매도 2건으로 보유 의견을 제시하고 있다. 평균 목표주가는 47.80달러로, 현 주가 수준이 적정하다고 평가하고 있다.