브레이즈, AI 성장 전망에 실적 가이던스 상향...CEO `고객 참여 혁신 주도할 것`

브레이즈(Braze Inc., NASDAQ:BRZE)가 시장 예상을 상회하는 2026 회계연도 2분기 실적을 발표한 후 장 전 거래에서 주가가 계속 상승했다. 매출은 전년 동기 대비 23.8% 증가한 1억8010만 달러를 기록해 시장 전망치 1억7010만 달러를 웃돌았다.

구독 매출은 1억7180만 달러, 전문 서비스 및 기타 매출은 830만 달러를 기록했다. 잔여 계약 가치는 8억6220만 달러이며, 이 중 5억5820만 달러가 현재 집행 중이다.

GAAP 기준 순손실은 주당 26센트인 2790만 달러로, 전년 동기 주당 23센트의 2300만 달러 손실보다 확대됐다.

비GAAP 기준 순이익은 주당 15센트인 1690만 달러로, 시장 예상치인 3센트를 크게 상회했으며, 전년 동기 주당 9센트의 910만 달러에서 증가했다.

GAAP 기준 영업손실은 3950만 달러의 주식 기반 보상 비용을 반영해 3880만 달러로 확대된 반면, 비GAAP 기준 영업이익은 420만 달러에서 600만 달러로 증가했다.

비GAAP 기준 매출총이익률은 70.9%에서 69.3%로 소폭 하락했다. 달러 기반 순보유율은 전체 고객 기준 114%에서 108%로, 연간 반복 매출(ARR) 50만 달러 이상 고객 기준으로는 117%에서 111%로 감소했다.

총 고객 수는 전년 동기 2,163개에서 2,422개로 증가했으며, ARR 50만 달러 이상 고객은 222개에서 282개로 늘었다.

영업현금흐름은 1160만 달러에서 700만 달러로, 잉여현금흐름은 720만 달러에서 350만 달러로 감소했다. 분기 말 현금, 현금성자산, 제한성 현금, 시장성 유가증권은 3억6830만 달러를 기록했다.

최근 닥모리스, 포고 데 샤오, 고퍼프, 클라인안자이겐, 런드리힙, 리틀 시저스, 메트캐시, 세일리, 스위트그린, 윅스 등이 신규 고객으로 영입됐다. 또한 브레이즈는 대규모 언어 모델을 브레이즈 데이터와 연결하는 모델 컨텍스트 프로토콜 서버를 출시하고 2025년 ESG 보고서를 발간했다.

전망

브레이즈는 2026 회계연도 3분기 매출을 시장 전망치 1억7860만 달러를 상회하는 1억8350만~1억8450만 달러로 전망했다. 비GAAP 기준 순이익은 주당 6~7센트인 650만~750만 달러로, 시장 예상치인 2센트를 상회할 것으로 예상했다.

2026년 1월 말 종료되는 회계연도 전체 전망치도 상향 조정했다. 매출은 시장 전망치 6억9770만 달러를 웃도는 7억1700만~7억2000만 달러를, 비GAAP 기준 주당순이익은 기존 가이던스 15~18센트와 시장 예상치 17센트를 크게 상회하는 41~42센트(순이익 4550만~4650만 달러)를 전망했다.

빌 매그너슨 공동창업자 겸 CEO는 '브레이즈는 앞으로 마케터와 최종 사용자를 위한 고객 참여 경험을 혁신할 AI 솔루션에 집중할 것이며, 이는 고객사와 브레이즈 모두에게 높은 투자수익을 가져다 줄 것'이라고 밝혔다.

실적 발표 후 파이퍼 샌들러의 브렌트 브레이슬린 애널리스트는 브레이즈에 대한 오버웨이트 투자의견을 유지하고 목표주가를 38달러에서 50달러로 상향 조정했다.

주가 동향: 금요일 장 전 거래에서 BRZE 주가는 21.11% 상승한 33.50달러에 거래되고 있다.