플래닛랩스, 실적 예상치 상회했지만 증권가 `성장성·수익성` 우려

플래닛랩스(NYSE:PL)가 전날 2분기 실적이 시장 예상치를 크게 웃돌았음에도 화요일 장 초반 주가가 하락세를 보였다.

주요 내용

시티즌스 JMP증권의 트레버 월시 애널리스트는 시장수익률 상회 의견을 유지하면서 목표가를 8달러에서 11달러로 상향 조정했다. 니드햄의 라이언 쿤츠 애널리스트는 매수 의견을 재확인하고 목표가를 8달러에서 12달러로 올렸다.

시티즌스 JMP증권 분석

월시 애널리스트는 플래닛랩스가 매출 7,340만 달러, 조정 EBITDA 640만 달러를 기록해 시장 예상치인 6,600만 달러와 370만 달러를 크게 상회했다고 밝혔다. 회사는 2분기 연속 플러스 잉여현금흐름을 기록했다.

3분기 매출 가이던스는 7,100만-7,400만 달러, 연간 매출 가이던스는 2억8,100만-2억8,900만 달러로 시장 예상치인 6,600만 달러와 2억7,340만 달러를 각각 상회했다.

다만 애널리스트는 3분기와 4분기(추정치) 비GAAP 기준 매출총이익률이 각각 55.5%와 49.0%(중간값 기준)로 통상적인 50% 후반에서 60% 초반 수준 대비 역사적 저점을 기록할 것으로 전망했다.

니드햄 분석

쿤츠 애널리스트는 플래닛랩스가 전년 대비 20% 매출 성장을 달성했으며, 3년래 가장 높은 분기 성장률을 기록했다고 설명했다. 매출 호조는 국방·정보 부문의 40% 성장이 견인했다.

총 잔여수주잔고(RPO)와 현재잔여수주잔고(cRPO)는 전년 대비 각각 516%, 153% 증가했으며, 분기 대비로는 53%, 9% 성장했다. 그러나 회사가 연간 매출 가이던스를 상향 조정했음에도 향후 2분기 동안 매출이 정체될 것으로 전망한 것은 미 연방정부의 지출 제약을 시사한다고 분석했다.

주가 동향

화요일 현재 플래닛랩스 주가는 3.57% 하락한 9.31달러에 거래되고 있다. 52주 최고가는 9.70달러를 기록했다.