BofA, 메디케이드 지원금 삭감 우려에 정신병원 운영사 아카디아 헬스케어 투자의견 하향

BofA 증권이 정신병원, 주거형 치료센터, 외래 클리닉, 치료 목적 학교 프로그램을 운영하는 행동건강 기업 아카디아 헬스케어(NASDAQ:ACHC)의 투자의견을 하향 조정했다.

BofA는 2028년 이후 메디케이드 주정부 지정 지불 프로그램(SDP) 삭감에 따른 역풍을 고려해 투자의견을 하향했다.

애널리스트 조안나 가주크는 아카디아 헬스케어의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했으며, 실적 전망치 하향에 따라 목표주가도 27달러에서 25달러로 낮췄다.

긍정적인 측면으로는 메디케이드 삭감이 시작되기 전 중기적으로 신규 시설이 본격 가동되면서 환자 수가 반등할 것으로 BofA는 전망했다.

BofA는 수요일 보고서에서 아카디아의 동일 병원 환자 수가 한 자릿수 낮은 수준으로 감소했다고 밝혔다. 이는 일부 시설의 법적 문제로 인한 운영 차질과 최근 보험사 압박으로 인한 입원 환자 감소가 원인이다.

가주크 애널리스트는 향후 신규 병상 확충이 본격화되면서 환자 수가 증가할 것으로 전망했다. 아카디아는 2024년 병상을 12% 확충했으며 2025년에는 추가로 8% 확충할 계획이다. 실적 부진 시설들의 개선도 추가 상승 요인이 될 것으로 분석했다.

아카디아 헬스케어의 2분기 조정 주당순이익은 83센트로, 시장 전망치 68센트를 상회했다.

매출은 전년 동기 대비 9.2% 증가한 8억6,923만 달러로, 시장 전망치 8억4,002만 달러를 웃돌았다.

아카디아 헬스케어는 2025 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 2.50-2.80달러에서 2.45-2.65달러로 하향 조정했다. 이는 시장 전망치 2.67달러를 하회하는 수준이다.

또한 매출 가이던스도 33억-34억 달러에서 33억-33.5억 달러로 좁혔다. 시장 전망치는 33.34억 달러다.

주가 동향: ACHC 주가는 수요일 마지막 거래에서 8.48% 하락한 21.33달러를 기록했다.