모건스탠리 "아마존, 신선식품 시장 진출로 최선호주 지정"

모건스탠리가 아마존의 신선식품 시장 진출에 대한 낙관적 전망을 근거로 아마존을 '최선호주'로 지정했다. 브라이언 노왁 애널리스트는 아마존에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 300달러로 제시했다. 이는 현재 주가 대비 약 30%의 상승여력을 시사한다. 이 스타급 애널리스트는 신선식품 및 부패성 식품 시장 진출이 아마존의 미국 내 상품거래액(GMV) 성장을 수년간 견인할 것으로 전망했다.

신선식품 시장 진출에 대한 낙관적 전망

노왁 애널리스트는 2026년 미국의 가정 외 식음료 소비 지출이 1.6조 달러에 이를 것으로 예상하며, 이 중 약 6,000억 달러가 신선식품과 부패성 식품에 사용될 것으로 전망했다. 이는 아마존의 2026년 예상 미국 GMV인 약 5,700억 달러와 비슷한 규모다.

따라서 이 시장에서의 성공은 현재 500억 달러 이상인 아마존의 식료품 사업 규모를 크게 확대할 수 있다. 특히 현재 아마존의 식료품 사업에는 신선식품과 부패성 식품이 포함되어 있지 않다. 노왁은 아마존이 미국 신선식품 시장의 1%(60억 달러)만 확보해도 2026년 미국 GMV 성장률이 약 120베이시스포인트 상승할 것으로 추산했다.

이 애널리스트는 아마존의 신선식품 시장 진출이 수익성 있는 사업이 될 것으로 전망했다. 이미 물류 네트워크가 구축되어 있고, 높은 마진율과 최소 주문금액 25달러 설정 등이 그 근거다.

또한 노왁은 장기적으로 신선식품 시장에서 소비자 데이터(구매 행태, 브랜드 선호도 등)를 확보하는 것이 아마존의 '차세대 에이전트 식료품 서비스' 개발에 핵심이 될 것으로 분석했다.

투자의견 및 주가 전망

월가는 아마존의 이커머스 시장 지배력과 인공지능(AI) 붐에 따른 아마존웹서비스(AWS) 클라우드 사업의 성장 가능성을 근거로 낙관적인 전망을 제시하고 있다.

매수 의견 44건, 보유 의견 1건으로 아마존은 강력매수 의견을 받고 있다. 월가의 평균 목표주가는 264.32달러로 현재 주가 대비 15%의 상승여력을 시사한다. 아마존 주가는 연초 대비 5% 상승했다.