바클레이스 `테슬라 3분기 호실적 예상...하지만 세금혜택 종료 후 수요 급감 우려`

테슬라가 3분기 예상을 웃도는 차량 인도 실적을 기록할 것으로 전망된다. 이는 2025년 9월 연방 전기차 세금공제 혜택이 종료되기 전 이를 활용하려는 미국 소비자들의 구매가 늘어난 데 따른 것이다. 그러나 바클레이스의 댄 레비 애널리스트는 이러한 호조세가 일시적일 수 있다고 경고했다. 세금공제 혜택이 종료되면 수요가 급격히 감소할 수 있다는 것이다. 이에 레비 애널리스트는 테슬라에 대해 투자의견 '중립'과 목표주가 275달러를 유지했다. 이는 현재 주가 대비 30.6% 하락을 의미한다.

3분기 실적 호조 전망에도 미래 수요 우려

레비 애널리스트는 7월, 8월, 그리고 9월 초 판매 데이터를 바탕으로 테슬라의 3분기 차량 인도 대수가 약 46만5000대에 달할 것으로 예상했다. 이는 시장 컨센서스 43만대를 크게 상회하며, 7월 2분기 실적 발표 이후 자신의 예상치도 웃도는 수준이다. 또한 재고도 약 2만대 감소해 11만~12만대 수준으로 낮아질 것으로 전망했다. 레비는 미국 내 판매 호조가 단기 실적을 뒷받침했지만, 투자자들이 이미 이러한 호조세를 상당 부분 주가에 반영했을 수 있다고 지적했다.

3분기 전망이 긍정적임에도 불구하고, 레비는 세금공제 혜택 종료 후 수요가 감소할 수 있다고 경고했다. 그는 테슬라의 미국 내 판매량이 4분기에 큰 타격을 받을 것으로 예상하며, 이로 인해 회사가 인도 모멘텀을 유지하기 어려울 것으로 전망했다.

더 나아가 레비는 테슬라의 스토리가 더 이상 분기별 인도 실적에만 국한되지 않는다고 강조했다. 투자자들은 점차 자율주행과 로보택시 분야에서의 테슬라의 행보에 주목하고 있다. 그는 일론 머스크의 2025년 보상 패키지가 자율주행 진전과 연계되어 있다는 점을 언급하며, 이 분야가 테슬라에게 얼마나 중요해졌는지를 설명했다.

월가의 테슬라 투자의견

월가에서 테슬라 주식은 '보유' 의견을 받고 있다. 최근 3개월간 매수 14건, 보유 13건, 매도 7건의 투자의견이 제시됐다. 현재 평균 목표주가는 313.62달러로, 현재가 대비 20.79%의 하락 여지를 암시한다.