홀로직(HOLX), 블랙스톤과 TPG의 인수 제안 재개로 주가 상승

의료기기 제조업체 홀로직스 (HOLX) 주가가 수요일 상승세를 보였다(BX)과 사모펀드 TPG (TPG)가 여성 건강에 주력하는 이 상장기업 인수에 다시 관심을 보이고 있다는 언론 보도가 나왔다.

로이터에 따르면, 홀로직스 투자자들은 최근 주가 하락과 스티브 맥밀런 최고경영자(CEO)의 보상 계획을 인수 추진 이유로 보고 있다. 맥밀런은 거래가 성사될 경우 주식과 현금으로 4000만 달러 이상을 받을 것으로 예상된다.

인수 관심 재점화는 사모펀드들이 홀로직스를 비상장화하기 위해 160억 달러 규모의 비구속적 제안을 한 지 약 5개월 만이다. 이 제안에는 의료기술 회사의 부채 인수도 포함되는데, 가장 최근 규제 당국 제출 서류에 따르면 약 25억 달러 규모다.

하지만 홀로직스는 이 거래를 거부한 것으로 알려졌다. 지난 1년간 인수 조건을 둘러싼 협상이 계속 중단과 재개를 반복했음에도 불구하고다.

홀로직스, 매출 성장 모색

한편, 인수 관심 재점화는 홀로직스가 매출 확대를 모색하는 가운데 나왔다. 2025 회계연도 3분기 실적에서 매사추세츠 소재 이 회사는 10억 달러를 넘는 매출을 기록했다. 이는 가이던스 상한선을 1400만 달러 웃돌았다. 매출은 전년 동기 대비 0.4% 증가했다.

하지만 니덤의 애널리스트 마이클 맷슨은 홀로직스의 총 유기적 매출 성장에 대해 우려를 제기했다. 유기적 매출 성장은 인수나 환율 변동 같은 외부 요인의 영향을 받지 않는 매출을 말한다. 그는 최근 이런 성장이 이전 분기들과 비교해 둔화됐다고 지적했다.

홀로직스의 총 마진은 최근 분기에 전년 동기 대비 80베이시스포인트 하락했다. 이는 생산비용을 고려한 후 매출 1달러당 수익이 소폭 줄었다는 뜻이다. 또한 이자와 세금 지급 전 모든 운영비용을 고려한 영업 마진도 작년 같은 기간 대비 100베이시스포인트 떨어졌다.

실적 측면에서 홀로직스의 유방 건강 부문 매출은 분기 대비 5.8% 감소했지만, 전년 동기 대비로는 개선됐다. 윌리엄 블레어의 애널리스트 앤드류 브랙맨은 이 부문이 회사 성장에 중요하다고 주장했으며, 최근 추세가 홀로직스가 이 부문에서 목표를 달성할 수 있음을 시사한다고 봤다.

홀로직스는 2026 회계연도에 중간 한 자릿수 매출 성장을 달성할 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사는 유방 건강 부문 개선과 유방암 검출을 위한 첨단 AI 도구인 지니어스 AI 디텍션 프로에 기대를 걸고 있다.

HOLX는 매수할 만한가?

월가에서 홀로직스 주식은 지난 3개월간 13명의 월가 애널리스트가 매수 6개, 보유 7개를 제시해 보통 매수 컨센서스 추천을 받고 있다. HOLX 평균 목표주가 75.22달러는 현재 수준에서 10.29% 상승 여력을 시사한다.

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