2025년 9월 퍼펙트 주식 포트폴리오 업데이트...평균 수익률 30% 기록

2025년 9월 글로벌 시장 전환기에 주목할 만한 국제 가치투자 포트폴리오가 공개됐다. 이 포트폴리오는 변동성 높은 시장 상황에서도 의미 있는 배당수익을 창출하면서 본질가치 대비 상당한 할인율로 우량자산을 확보한다는 기본 전략을 반영해 지역과 업종을 다각화했다.

퍼펙트 주식 포트폴리오의 평균 수익률은 이달 7.87% 상승했다. 연초 이후 기존 포지션의 평균 수익률은 30%를 상회했다. 청산된 거래의 평균 수익률은 195%를 기록했다.

평균 배당수익률은 3.31%이며, 포트폴리오의 평균 유형자산 대비 주가 비율은 82%다.

이달 포트폴리오 성과는 글로벌 가치투자의 내재된 긴장 관계를 보여준다. 아시아 보유 종목들은 중국 경제 궤적과 역내 파급효과의 복잡성을 보여주는 한편, 유럽 포지션들은 지정학적 불확실성과 통화정책 전환에서 비롯된 지속적인 거시경제 역풍에 대응하고 있다.

한편 원자재 연계 및 해운 투자는 시장 참여자들의 예상보다 오래 지속된 구조적 수급 역학의 혜택을 계속 누리고 있다.

이달 분석에서 드러난 포트폴리오는 가치투자의 특징인 인내자본 접근법을 구현하고 있다. 대부분의 포지션이 장부가치와 과거 배수 대비 상당한 할인율로 거래되는 동시에 시장 평균을 크게 상회하는 배당수익률을 창출하고 있다. 자산 기반을 통한 하방 보호와 배당을 통한 수익 창출의 조합은 여전히 투자 접근법의 초석이 되고 있다.

지역별 시장 역학

아시아 복합: 변혁기 항해
전체 보유 종목의 약 40%를 차지하는 아시아 포트폴리오는 근본적인 구조적 변화를 겪고 있는 시장에 투자하는 복잡성을 계속 보여주고 있다. 이달 이 지역의 성과는 다양한 아시아 경제에 걸친 가치투자의 기회와 도전 과제를 모두 반영하고 있다.

선 항 카이 프로퍼티스(SUHJY)는 홍콩 부동산 시장의 지속적인 조정을 상징적으로 보여준다. 주가는 52주 최고치 13.44달러를 크게 밑도는 9.91달러 선에서 거래되고 있지만, 최근 전개 양상은 표면적 변동성 아래 내재된 회복력을 시사한다. 연이은 아파트 분양 완판은 시장의 전반적인 우려에도 불구하고 홍콩 우량 주거용 부동산에 대한 근본적인 수요가 지속되고 있음을 보여준다. 시장 심리와 영업 실적 간의 이러한 괴리는 가치투자를 정의하는 기회를 만들어내고 있다.

차이나 위차이 인터내셔널(CYD)은 아시아 보유 종목 중 아마도 가장 역동적인 사례를 보여준다. 주가는 2주 만에 80% 이상 급등한 뒤 20-23달러 범위에서 안정화되는 등 주목할 만한 변동성을 보였다. 이러한 주가 움직임은 중국의 산업 회복과 상용차 생태계 내 기업의 포지셔닝에 대한 시장의 진화하는 평가를 반영한다.

교세라(KYOCY)와 스바루(FUJHY)는 각각 일본의 산업 및 자동차 부문에 대한 익스포저를 제공하는 아시아 익스포저의 일본 구성 요소를 대표한다. 교세라의 다각화된 기술 플랫폼은 절삭공구, 산업자동화, 재생에너지 응용 분야에 걸쳐 있어 글로벌 산업 활동이 진화함에 따라 다양한 성장 경로를 제공한다.

유럽 보유 종목: 복잡성 항해
전체 보유 종목의 약 35%를 차지하는 유럽 구성 요소는 대륙의 진행 중인 경제적, 정치적 전환을 반영한다. 이러한 포지션은 유럽 시장에서 이용 가능한 기회와 다양한 규제 및 경제 환경에 걸친 투자와 관련된 도전 과제를 모두 보여준다.

AP 묄러-머스크(AMKBY)는 글로벌 물류 및 운송 분야에서 일어나고 있는 변혁을 보여준다. 52주 최고치 11.50달러를 기록한 후 10.69달러 선에서 거래되고 있는 이 덴마크 해운 및 물류 대기업은 팬데믹 이후 등장한 글로벌 공급망의 구조적 변화로부터 계속 혜택을 받고 있다.

스와치 그룹(SWGAY)은 특히 스위스 시계 제조 전통에서 강점을 보이는 유럽 럭셔리 상품 제조업에 대한 익스포저를 제공한다. 오메가, 티소, 브레게를 포함한 브랜드 포트폴리오는 다양한 가격대와 시장 세그먼트에 걸쳐 있다.

해운: 구조적 이점
해운 투자는 호의적인 수급 역학을 경험하고 있는 산업에 투자하는 이점을 계속 보여주고 있다. 이러한 포지션은 순환적 변동성의 영향을 받지만, 장기간 지속될 것으로 보이는 구조적 요인들의 혜택을 받고 있다.

스코피오 탱커스(STNG)는 52주 범위 30.63달러에서 75.69달러 내에서 47.05달러 선에서 거래되며, 해운 투자의 본질적인 변동성을 반영하고 있다. 그러나 탱커 해운을 뒷받침하는 근본적인 요인들은 여전히 설득력이 있다.

에너지 및 원자재: 전환기 항해
에너지 및 원자재 투자는 전통적인 에너지 수요 패턴과 진행 중인 글로벌 에너지 전환을 모두 반영한다. 이러한 포지션은 에너지 가격이 상승하고 공급이 제약된 시기에 의미 있는 현금흐름을 창출하면서 포트폴리오 다각화를 제공한다.

시장 환경 및 포트폴리오 시사점
2025년 9월 시장 환경은 가치투자자들에게 계속해서 도전과 기회를 제시하고 있다. 글로벌 중앙은행 정책은 여전히 전환기에 있으며, 연준은 현재 사이클에서 처음으로 금리를 인하할 것으로 보인다.

전망 및 고려사항
앞으로 몇 가지 테마가 포트폴리오 성과에 영향을 미칠 것으로 보인다. 중국 경제와 정책 환경의 진행 중인 진화는 정책 이행 효과에 따라 위험과 기회가 모두 존재하는 가운데 아시아 보유 종목에 상당한 영향을 미칠 것이다. 유럽 포지션은 에너지 비용과 규제 전개에 특히 민감한 가운데 대륙의 경제적, 정치적 상황을 계속 헤쳐나갈 것이다.