도이체 뱅크, 3분기 인도량 발표 앞두고 테슬라 주가 목표가 상향 조정

전기차 제조업체 테슬라(TSLA)의 3분기 인도량 발표를 앞두고 도이치뱅크 애널리스트 에디슨 유는 TSLA 주식의 목표주가를 기존 345달러에서 435달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다고 밝혔다. 유 애널리스트는 3분기 판매량 증가를 예상한다고 밝혔지만, 목표주가 상향 조정은 테슬라의 로보택시와 휴머노이드 로봇 사업에 대한 높은 배수 적용 때문이라고 설명했다.

TSLA 주가는 지난 한 달간 25.2% 상승했으며, 연초 대비 상승률은 9%를 기록했다.

도이치뱅크, TSLA 주식에 강세 전망

유 애널리스트는 테슬라가 3분기 인도량에서 강세를 보일 것으로 예상한다고 밝혔지만, 2025년과 2026년 연간 인도량 전망은 기본적으로 변경하지 않았다. 그는 테슬라의 3분기 인도량을 46만1500대로 추정했는데, 이는 전년 동기 대비 거의 변화가 없지만 전 분기 대비 20% 증가한 수치다. 유 애널리스트의 추정치는 컨센서스 예상치인 43만3000대를 크게 웃도는 수준으로, 중국에서의 모델 Y L 출시와 전기차 세액공제 종료를 앞둔 미국의 선구매 효과가 뒷받침하고 있다. 유 애널리스트는 중국과 북미에서 모두 20% 이상의 성장을 예상한다고 밝혔으며, 유럽에서는 경쟁과 브랜딩이 수요에 계속 영향을 미치면서 일부 감소할 것으로 전망했다.

연간 전망을 보면, 유 애널리스트는 컨센서스 예상치인 160만대 달성이 가능해 보인다고 언급했다. 전기차 세액공제 종료 후 4분기 미국 판매량이 크게 감소할 것으로 예상하지만, 중국에서의 강세가 이를 부분적으로 상쇄할 것으로 전망했다. 유 애널리스트는 4분기 판매량이 약 40만9000대(2분기와 3분기 수준 사이)를 기록해 연간 160만대를 약간 밑돌 것으로 예상한다고 밝혔다. 유 애널리스트는 4분기 마진과 주당순이익이 낮은 판매량과 잠재적으로 높은 관세 비용으로 영향을 받을 것으로 예상한다고 말했다.

한편, 유 애널리스트는 CEO 일론 머스크가 테슬라의 핵심 사업(로보택시와 옵티머스 휴머노이드 로봇)에 명확히 집중하고 있고 최근 보상 패키지가 TSLA 주식의 주요 부담 요인을 제거했다고 생각한다고 밝혔다. 그는 이 두 성장 영역이 테슬라가 "구현된 AI의 리더"로서 혜택을 누릴 수 있게 할 것이라고 믿는다고 말했다.

테슬라 주식 전망은?

전기차 분야의 치열한 경쟁에 대한 우려 속에서 월가는 테슬라 주식에 대해 매수 14개, 보유 12개, 매도 8개 추천을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 부여했다. TSLA 주식 평균 목표주가는 339.62달러로 현재 수준에서 22.9%의 하락 위험을 시사한다.

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