NVDA vs PLTR... 사상 최고치 근처에서 투자자들이 선택해야 할 AI 기술주는?

엔비디아 (NVDA)와 팰런티어 테크놀로지스 (PLTR)는 지난 몇 년간 강세장에서 눈에 띄는 선두주자였다. 상승폭이 놀라웠다. 지난 5년간 PLTR 주가는 1,800% 이상 급등했고, 엔비디아는 1,300% 이상 올랐다. 이미 큰 상승을 기록했음에도 불구하고 두 종목 모두 연초 대비 계속 상승하면서 2025년에도 수요가 높은 상태를 유지하고 있다. 당연히 투자자들은 랠리가 너무 과열된 것은 아닌지, 매수하기에는 너무 늦은 것은 아닌지 궁금해하고 있다.

엔비디아는 데이터센터와 자율주행차용 기술을 제공하며 AI 하드웨어 분야를 선도하고 있다. 한편 팰런티어는 정부와 기업 고객을 위한 AI 소프트웨어에 집중하고 있다. 장기적으로 AI 물결을 타고자 하는 투자자들에게 두 회사 모두 강력한 기회를 제공하지만, 그 방식은 다르다. 자세히 살펴보자.

엔비디아 (NASDAQ:NVDA)

엔비디아 주가는 연초 대비 약 36% 상승했으며, 관세 문제와 칩 수출 제한으로 인한 차질 속에서도 회복세를 보였다. 7월 이후 엔비디아가 시가총액 4조 달러를 돌파한 첫 번째 기업이 되면서 랠리가 가속화됐다.

앞으로도 AI 붐은 둔화될 기미를 보이지 않고 있으며, 엔비디아는 거대한 규모에도 불구하고 여전히 빠르게 성장하고 있다. 3년간의 폭발적 성장 이후에도 GPU(그래픽 처리 장치) 수요는 여전히 강하며, 하이퍼스케일러들이 고도화된 AI 개발 경쟁을 벌이면서 수요는 더욱 증가할 것으로 보인다.

지난주 엔비디아는 오픈AI의 차세대 AI 인프라를 위해 최소 10기가와트의 엔비디아 시스템을 배치하는 주요 파트너십을 발표했으며, 이는 수백만 개의 GPU를 포함한다. 엔비디아는 각 기가와트가 온라인에 연결될 때마다 점진적으로 최대 1,000억 달러를 투자할 예정이며, 첫 번째 배치는 2026년 하반기 베라 루빈 플랫폼에서 예정되어 있다.

엔비디아는 여전히 매수하기 좋은 주식인가?

NVDA 주식은 월가 애널리스트들 사이에서도 여전히 인기가 높으며, 많은 이들이 강한 매수 등급과 낙관적인 목표주가를 유지하고 있다.

가장 최근에는 바클레이스의 5성급 애널리스트 토마스 오말리가 NVDA 주식의 목표주가를 200달러에서 240달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 수준에서 35%의 상승 여력을 시사한다. 오말리는 엔비디아가 2조 달러 이상의 AI 인프라 투자 계획에서 주요 수혜자가 될 것으로 예상한다고 밝혔다. 그는 이러한 AI 지출의 상당 부분이 향후 5년 이상에 걸쳐 엔비디아의 수익으로 직접 유입되어 실적을 크게 끌어올리고 이 분야에서 가장 매력적인 주식으로 만들 것이라고 말했다.

팰런티어 테크놀로지스 (NASDAQ:PLTR)

PLTR 주가는 AI 사용 증가, 글로벌 긴장 고조, 국방비 증가에 힘입어 2025년 들어 지금까지 130% 이상 급등했다. 이 회사는 주요 국방 기술 파트너로서 미국 정부 계약, 특히 국방부로부터 대부분의 매출을 올리고 있다.

하지만 팰런티어의 높은 밸류에이션은 주가가 성장 전망과 부합하는지에 대한 의구심을 불러일으킨다. 특히 이 회사의 주가수익비율(PER)은 590배로 업종 평균 30.9배와 대조된다. 그럼에도 많은 투자자들은 강력한 미국 정부와의 유대관계와 빠르게 성장하는 고마진 상업 부문에 기대를 걸며 프리미엄을 간과하고 있다. 2025년 2분기 팰런티어의 미국 상업 매출은 전년 동기 대비 93% 급증해 전체 매출의 31%를 차지했으며, 전체 매출은 처음으로 10억 달러를 돌파했다.

앞으로 팰런티어는 2025년 매출을 기존 전망치인 약 38억 9,000만 달러에서 39억 달러에서 41억 4,000만 달러에서 41억 5,000만 달러로 상향 조정했다.

PLTR 주식은 지금 매수하기 좋은가?

팰런티어의 강한 모멘텀에도 불구하고 대부분의 애널리스트들은 여전히 신중한 입장을 보이며, 대다수가 여전히 이 주식을 보유(Hold) 등급으로 평가하고 있다.

그럼에도 낙관적인 목소리들이 있다. 지난주 뱅크오브아메리카의 5성급 애널리스트 마리아나 페레스 모라는 PLTR 목표주가를 180달러에서 월가 최고치인 215달러로 상향 조정했으며, 이는 20% 이상의 상승 여력을 시사한다. 모라는 회사의 견고한 정부 사업과 데이터 분석 플랫폼의 빠른 성장을 주요 동력으로 꼽았다.

그녀는 또한 영국 국방부로부터 최대 7억 5,000만 파운드 규모의 새로운 5년 군사 AI 계약을 체결한 것을 언급하며 국제적 수요 증가를 시사한다고 강조했다. 그녀는 이제 팰런티어의 정부 매출이 2030년까지 80억 달러를 넘어설 것으로 전망하며, 이는 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 30%를 의미한다고 밝혔다.

NVDA vs PLTR... 애널리스트들에 따르면 어느 주식이 더 높은 상승 여력을 제공하는가?

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 NVDA와 PLTR을 비교한 결과, 어느 주식이 투자자들에게 더 높은 상승 여력을 제공하는지 살펴봤다. 엔비디아 주식은 현재 강한 매수(Strong Buy) 등급을 받고 있으며, 평균 목표주가는 212.33달러로 현재 수준에서 19.16%의 상승 여력을 시사한다.

반면 PLTR 주식은 19명의 애널리스트들 사이에서 보유(Hold) 컨센서스를 받고 있다. 팰런티어의 평균 목표주가 159.47달러는 10% 이상의 하락 여력을 시사한다.

결론

엔비디아와 팰런티어는 분명히 이번 강세장의 눈에 띄는 주식들이었으며, 이들의 모멘텀은 둔화될 기미를 보이지 않고 있다. 두 회사 모두 투자자들의 관심을 끄는 강력한 장기 트렌드의 혜택을 계속 받고 있다. 이제 문제는 타이밍이다. 지난 3년간의 큰 상승과 2025년의 추가 랠리 이후, 높은 밸류에이션은 실수할 여지를 거의 남기지 않는다.

애널리스트들은 현재 강한 매수 등급과 현재 수준에서 약 19%의 상승 여력을 가진 NVDA를 선호하고 있다.