`선도 주가수익비율 19배로 매우 저렴하다`... 최고 애널리스트, 엔비디아 주식 평가

엔비디아 주식(NVDA)이 월가가 이 칩 제조업체의 압도적인 시장 지배력을 완전히 오판하면서 점점 더 저평가되고 있다고 X에서 @firstadopter로 알려진 시장 평론가 태 킴이 밝혔다. 지난주 금융 프로그램 TBPN에 출연한 이 애널리스트는 "이 주식은 역대 최저 수준으로 저렴하다. 선행 주가수익비율이 19배에 거래되고 있다. 이는 약 10% 성장하는 S&P 500보다 낮은 수준이다. 엔비디아는 80% 성장하고 있다"고 말했다.

이 주식이 저평가됐다는 핵심 논거는 현재 주가와 실제 수익 성장 속도 사이의 엄청난 불일치로 귀결된다. 시장 비평가들은 종종 기술주의 높은 가격을 우려하지만, 기초 수치들은 완전히 다른 이야기를 들려준다.

엔비디아는 10% 성장하는 일반 기업보다 저렴하다

이 19배 선행 주가수익비율은 투자자들이 엔비디아의 미래 수익에 대해 주식시장 평균 기업보다 적게 지불하고 있다는 의미다. 통상적으로 매출이 연간 80%라는 엄청난 속도로 성장하는 기술 기업은 매수하기에 매우 비쌀 것이다. 그러나 현재 이 기업은 10%만 성장하는 일반 기업들보다 저렴하다. 경쟁 기술 대기업들이 대체 하드웨어를 구축하려 시도하는 동안, 이러한 노력들은 시장에 흠집조차 내지 못하고 있다.

태는 또한 "사람들이 경쟁사에 대해 내놓는 수치는 반올림 오차 수준이다. 엔비디아가 향후 몇 년간 성장할 것에 비하면 한 자릿수 초반에 불과하다"고 말했다.

엔비디아의 완벽한 공급망 장악이 경쟁사들을 멀찌감치 따돌리다

기본적인 거래 배수를 넘어, 태 킴은 엔비디아가 물리적 하드웨어 시장 주변에 깨지지 않는 장벽을 성공적으로 구축했다고 지적했다. 경쟁 기업들은 이 기술 대기업이 이미 핵심 부품에 대한 글로벌 공급망을 매입했기 때문에 단순히 사업 규모를 확대할 수 없다.

"사람들이 계속 잊고 있는 것은 엔비디아가 1조 달러의 주문을 보유하고 있다는 점이다. 그들은 모든 메모리, 웨이퍼, 광학 부품을 확보한 주체다. AI GPU 용량을 구매하고 싶다면 사실상 유일한 선택지다"라고 태 킴은 언급했다.

이러한 핵심 제조 부품들을 확보함으로써 엔비디아는 기술 부문에서 절대적인 지배력을 유지하고 있다. 향후 몇 년간 보장된 막대한 사업 잔고를 보유한 가운데, 주주들은 이 엄청난 주문 잔고가 얼마나 빨리 더 높은 거래 가격으로 전환될지 지켜보고 싶어 한다.

엔비디아 주식은 여전히 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 아래 그래픽에 표시된 대로 지난 3개월간 매수 38건, 보유 1건, 매도 1건을 기록하며 엔비디아 주식(NVDA)에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 308.22달러의 평균 12개월 엔비디아 목표주가는 약 45%의 상승 여력을 시사한다.

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