HSBC, 테슬라 주가 목표가 상향 조정... 벤치마크도 3분기 인도량 발표 앞두고 강세 전망 유지

전기차 제조업체 테슬라 (TSLA)가 목요일 3분기 인도량을 발표할 예정이다. 이 중요한 발표를 앞두고 HSBC 애널리스트 마이클 틴달은 테슬라 주식의 목표주가를 기존 120달러에서 127달러로 상향 조정했지만 매도 등급은 유지했다. 한편 벤치마크 애널리스트 미키 레그는 목표주가 475달러로 매수 등급을 재확인했다. 이들 애널리스트의 테슬라 주식에 대한 견해를 살펴보자.

HSBC, 테슬라 3분기 인도량에 대한 견해

틴달은 고빈도 데이터(중국과 유럽의 일일 및 주간 운영률)를 바탕으로 테슬라가 3분기 물량에서 전분기 대비 23%의 강력한 성장을 기록할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 회사 집계 수치보다 7%포인트 앞선 것이다. 애널리스트는 3분기 인도량에 대한 컨센서스 추정치가 43만7000대에서 44만1000대 범위인 반면, 자신의 추정치는 47만1000대라고 강조했다. 특히 전기차 세액공제 종료가 2025년 3분기 수요를 앞당겼을 가능성이 높다.

틴달은 테슬라의 3분기 물량이 터키의 배터리 전기차(BEV)에 대한 유리한 세제 혜택과 모델 Y 리프레시의 혜택도 받았다고 덧붙였다. 실제로 터키에서 테슬라 물량의 강세는 유럽 전체에서 관찰된 낮은 물량을 상쇄하고도 남을 정도였다. 하지만 유리한 세제 혜택이 이후 수정되었고, 틴달은 터키에서 테슬라의 물량 성장이 둔화될 것으로 예상한다고 밝혔다. 또한 애널리스트는 테슬라가 스페인에서 성장을 보였지만 이는 주로 "관대한" 인센티브 때문이었다며, 이 시장에서 그러한 수요의 지속성에 대한 의구심을 제기했다.

벤치마크 애널리스트의 테슬라 주식 견해

한편 벤치마크의 레그는 테슬라가 3분기 인도량으로 44만2000대를 보고할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 팩트셋 컨센서스 44만8000대와 비교되며, 일부 상향 전망은 46만대 중반 범위에 있다. 애널리스트는 3분기 인도량 추정치가 강력한 순차적 성장을 반영하지만, 불균등한 인센티브와 가격 책정으로 인해 연말까지의 전망은 신중하다고 언급했다.

9월 테슬라 주가 급등을 고려할 때, 레그는 주가를 더 끌어올리려면 큰 상향 서프라이즈가 필요할 수 있으며, 약한 지역별 믹스나 평균 판매가격(ASP)은 변동성을 촉발할 수 있다고 주장했다. 그는 특정 전기차 인센티브/크레딧이 일부 시장에서 축소되거나 종료됨에 따라 3분기 이후 정책 관련 불안정성을 예상하며, 이로 인해 4분기에 "수요 공백과 주문서 불균형"이 발생할 수 있다고 전망했다.

테슬라 주식은 매수, 매도, 보유인가?

월가는 테슬라 주식에 대해 매수 15개, 보유 12개, 매도 8개 추천을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 테슬라 주식 평균 목표주가 341.10달러는 현재 수준에서 23.1%의 하락 가능성을 시사한다. 테슬라 주식은 지난 한 달간 33% 상승했으며 연초 대비 약 10% 상승했다.

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