정부 셧다운에 `미국 헤지` 거래 가속화...대형 하락시 매수 기회 노려

주요 내용

SPDR 골드 트러스트(GLD) 월간 차트 분석 결과 금 가격이 포물선 형태로 상승하고 있다. 정부 셧다운 우려로 금 가격은 다시 상승세를 보이고 있다.

증권가 분석에 따르면 금은 현재 '미국 헤지' 거래의 대표적 수단이 되고 있다. 외국인 투자자들은 AI 혁명에 참여하기 위해 어쩔 수 없이 미국 주식을 매수해야 하는 상황에서, 37조 달러 규모의 부채와 지속적인 재정적자, 워싱턴의 정치적 혼란, 관세 등을 우려해 금으로 헤지하고 있다.

시장 영향

정부 셧다운의 핵심 쟁점은 의료보험 보조금이다. 올해 말 오바마케어(ACA) 보조금 일부가 만료될 예정이다. 현재 ACA 가입자 2,430만 명 중 2,240만 명이 보조금 혜택을 받고 있다. 트럼프 전 대통령은 민주당이 향후 10년간 1조 달러의 의료보험 지출을 요구하고 있다고 주장했다.

투자 전략

증권가는 주식시장이 4~7% 하락할 경우 매수 기회로 활용할 것을 제안했다. 월초 이틀간은 시장 상황과 무관하게 자금이 유입되는 '블라인드 머니' 현상이 예상된다.

경제지표 동향

ADP 고용지표는 -3.2만 명으로 예상치 +4만 명을 크게 하회했다. 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수도 94.2로 예상치 96.0을 밑돌았다. 다만 구인건수(JOLTS)는 722.7만 건으로 예상치를 상회했다. 증권가는 공식 고용지표가 강세를 보이지 않고 물가상승률이 높지 않다면 10월 금리인하 가능성이 90%에 달한다고 분석했다.

매그니피센트7 자금 동향

장 초반 애플, 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라에서 매도세가 우세했다. SPY와 QQQ는 중립적인 흐름을 보였다.

원자재 시장

API 원유재고는 367.4만 배럴 감소했다. 비트코인은 매수세가 유입되고 있다.

투자 제언

장기 보유 중인 우량 종목은 계속 보유하되, 개별 투자자의 리스크 성향에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 헤지 포지션 등으로 보호 전략을 구사하는 것이 바람직하다. 새로운 투자 기회에 대비해 적정 수준의 현금을 보유할 필요가 있다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서는 인플레이션을 고려할 때 장기 채권 전략적 배분은 권장되지 않는다. 60/40 전략을 고수하려는 투자자는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 좋다.