엑손모빌·셰브론·코노코필립스... 3분기 앞두고 전망 악화로 미국 대형 석유기업 주가 하락

미국 주요 석유회사들이 이달 말이나 11월 초 3분기 2025년 실적을 발표할 예정인 가운데, 투자은행 바클레이스 (BCS)가 해당 기간 시장 성과를 우려하며 이들 주식의 목표주가를 하향 조정했다.

이번 하향 조정은 원유 생산업체들이 유가가 배럴당 70달러를 넘지 못하고 있는 상황에서 인력 감축 등 비용 절감 조치에 나서고 있는 가운데 나왔다.

월요일 바클레이스 애널리스트 베티 장은 해당 섹터 여러 기업의 3분기 실적을 미리 검토한 후 엑손모빌 (XOM), 셰브론 (CVX), 코노코필립스 (COP)의 목표주가를 아래 표와 같이 하향 조정했다. 암울한 전망에도 불구하고 새로운 목표주가는 월요일 정규 거래 종료 시점 주가와 비교해 각 주식의 상승 여력을 보여준다.

지난주 로스앤젤레스 정유공장에서 화재 폭발 사고를 겪은 셰브론이 가장 낮은 상승 가능성을 보이고 있다. XOM, CVX, COP 주식들은 모두 동부시간 오전 7시 41분 기준 화요일 소폭 상승했다.

주요 석유회사들의 3분기 실적은 어땠나

장 애널리스트에 따르면 엑손모빌은 원유와 천연가스 탐사 및 생산을 포함하는 업스트림 활동에서 3분기 수익 감소를 보고할 예정이다. 하지만 텍사스 기반 회사의 정제 및 화학 부문에서 예상보다 나은 매출이 이러한 약한 수익을 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 예상된다.

셰브론과 코노코필립스의 경우 장 애널리스트는 목표주가 하향 조정이 각 석유 생산업체의 현재 시장 가치와 상황을 반영한 것이며, 해당 섹터 기업들의 3분기 실적을 미리 살펴본 자신의 팀 전망을 추가로 고려한 것이라고 말했다.

하지만 바클레이스 애널리스트는 셰브론과 코노코필립스에 대해 각각 동일비중과 비중확대 등급을 유지하고 있으며, 엑손모빌에 대해서도 비중확대를 고수하고 있다.

투자하기 가장 좋은 석유주는 무엇인가

2025년 2분기 동안 엑손모빌은 25년 전 엑손과 모빌 합병 이후 가장 높은 2분기 생산량을 기록했다. 셰브론도 미국과 전 세계적으로 분기 생산량 기록을 세웠다. 마찬가지로 코노코필립스도 해당 분기에 일일 석유 환산 239만1000배럴을 생산하여 생산 가이던스 상한선을 넘어섰다.

주가 상승 여력과 기록적인 생산량에도 불구하고 석유 생산업체들은 여전히 변동성이 큰 석유 공급망에 노출되어 있다. 코노코필립스는 2분기 실적 발표에서 석유 시장을 "불안정하다"고 표현했다. 재생에너지로의 전환 지속적 추진과 전반적인 경제 불확실성이 함께 화석연료 수요를 위축시키고 있다.

팁랭크스 주식 비교 도구는 현재 시점에서 여전히 매수할 가치가 있는 석유주에 대한 통찰을 제공한다. 아래 그래픽을 참조하기 바란다.

이들 석유주에 대한 자세한 내용은 여기에서 확인하기 바란다.