갭, 8월 27일 2분기 실적 발표 앞두고 애널리스트 등급 하향에 주가 하락

미국 의류 및 개인용품 소매업체 갭(GAP) 주가가 연초 대비 약 19% 하락해 주당 20달러 수준에 거래되고 있다. 회사가 8월 27일 2026 회계연도 2분기 실적 발표를 앞둔 가운데, 제프리스(JEF)와 바클레이스(BCS)는 모두 갭 주식 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 두 증권사는 목표주가도 각각 21%와 23% 낮춰 29달러와 20달러로 제시했다. 애널리스트들은 갭의 일부 브랜드에서 매출 압박이 나타나고 있다고 분석했다.

월가가 예상하는 갭 2분기 실적

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 갭이 8월 1일 마감된 3개월 동안 매출 37억 달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 이는 전년 동기 37억 3천만 달러 대비 1% 미만 감소한 수치다.

그러나 수익성은 더 큰 타격을 받을 것으로 예상된다. 월가는 주당순이익 0.47달러를 전망했는데, 이는 지난해 0.57달러 대비 14% 감소한 수준이다.

제프리스, 올드네이비 매출 우려로 중립 전환

제프리스의 코리 탈로우 애널리스트는 투자의견 하향 조정 배경으로 올드네이비의 매출 부진에 대한 우려가 커지고 있다고 밝혔다. 올드네이비는 갭의 브랜드 중 하나로 합리적 가격의 가족 친화적 의류에 초점을 맞추고 있다.

탈로우는 회사 데이터를 보면 갭이 올드네이비 매출 증대를 위해 할인과 프로모션에 더 많이 의존하고 있는 것으로 보인다고 지적했다.

또한 그는 갭의 2025 회계연도 2분기 실적이 올해 2분기와의 비교 기준을 낮춰주긴 하지만, 갭의 실적이 충분히 개선되지 않았다고 언급했다. 그는 또한 통상 하반기로 갈수록 비교 기준이 더 어려워진다고 덧붙였다.

바클레이스, 시장 경쟁 심화로 신중한 입장

마찬가지로 바클레이스의 아드리엔 이 애널리스트는 갭이 올드네이비와 바나나 리퍼블릭에서 매출 증대를 위해 프로모션에 의존하고 있다고 말했다. 바나나 리퍼블릭은 갭의 브랜드 중 고급스럽고 고가의 의류에 초점을 맞춘 브랜드다.

그러나 갭 브랜드의 매출이 이러한 전략의 영향을 상쇄하는 데 도움을 주고 있다. 전반적으로 이 애널리스트는 갭이 계속해서 시장 경쟁에 직면하고 있다고 지적했다. 여기에 더해 가계 소득이 여전히 압박을 받고 있다고 덧붙였다.

갭 주식, 지금 매수하기 좋은가

월가에서 애널리스트들은 갭 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 투자의견을 제시하고 있다. 이는 최근 3개월간 매수 7건과 보유 8건을 기반으로 한 것이다.

그러나 평균 갭 목표주가 26.79달러는 약 33%의 상승 여력을 시사한다(갭 주가 전망 참조).