와일드 빅베어.ai 주식... 문명화된 투기 옵션 거래 제시

일반적으로 시장의 높은 회의론은 상장 기업에게 문제를 의미한다. 투자자들이 주식의 하락에 실제 돈을 걸고 틀릴 경우 손실을 감수할 만큼 확신한다면, 그런 확신은 보통 위험 신호다. 하지만 BigBear.ai Holdings (BBAI)의 경우, 바로 그 회의론이 주가를 끌어올리는 촉매제가 될 수 있다.

확실히 이 회사는 역발상 심리에 대한 추측을 넘어서는 자체적인 매력적인 스토리를 가지고 있다. 인공지능(AI) 분야의 주요 업체 중 하나인 BigBear.ai는 의사결정 인텔리전스에 집중하며, AI, 데이터 융합, 센서 네트워크 및 기타 첨단 기술을 활용해 조직이 특히 고위험 환경에서 더 나은, 더 빠른, 더 신뢰할 수 있는 결정을 내릴 수 있도록 돕는다.

BBAI 주식을 흥미롭게 만드는 것의 대부분은 빅데이터와 그 응용 분야의 광범위한 성공 스토리다. 우리는 이미 팰런티어 테크놀로지스 (PLTR)가 정부 기관과 최고 기업들에게 AI 기반 데이터 분석 및 의사결정 인텔리전스 플랫폼을 제공하여 월가를 완전히 장악한 방법을 봤다. BigBear.ai는 훨씬 작은 규모로 운영되지만, 이는 또한 엄청난 성장 잠재력을 의미한다.

물론 이 회사도 비판이 없는 것은 아니다. BigBear.ai에 대한 가장 큰 비판은 주로 마이너스 조정 EBITDA와 같은 성장통과 관련된 재무 실적에서 비롯된다. 하지만 회사의 확장되는 파트너십과 여전히 급성장하는 AI 생태계에서의 성장 기회를 고려할 때, 전반적인 스토리는 강세론자들에게 유리하다고 볼 수 있다. 실제로 BigBear.ai는 내가 강세만을 보일 수 있는 종목 중 하나다.

회의론이 BBAI 주식의 강세 논리를 뒷받침할 수 있다

BBAI 주식의 공매도 비중을 처음 보면 투자자들은 놀랄 수 있다. 현재 이 지표는 유통주식의 21.31%에 달하는데, 이는 하락 투기를 위해 지정된 주식의 비율이 극도로 높다는 것을 의미한다. 일반적으로 유통주식의 10% 공매도 비중은 경고 신호로 여겨지며, 20%는 큰 위험 신호다.

구조적으로 공매도 거래는 신용 기반 거래다. 처음에 공매도 투기꾼은 브로커로부터 대상 증권의 주식을 빌려 즉시 공개 시장에서 판매한다. 주식이 가치가 하락하면 투기꾼은 상대적으로 할인된 가격으로 하락한 주식을 다시 취득할 수 있다. 그 후 빌린 증권을 브로커에게 반환하고 나머지를 이익으로 챙긴다.

이는 매우 수익성이 높은 돈벌이 수단이 될 수 있다. 하지만 당연히 대상 증권이 가치가 하락해야 한다. 공매도 거래자들을 밤잠 못 이루게 하는 것은 주식이 가치가 상승할 가능성이다. 그 시점에서 투기꾼은 손실을 보게 된다. 더 나쁜 것은 주식이 계속 상승하면 의무적 지불(벌금)이 더 커진다는 것이다.

신용 기반 거래를 다루고 있기 때문에 주식에 무슨 일이 일어나든 채권자는 온전히 보상받아야 한다. 본질적으로 계약은 개별 가치보다는 빌린 주식의 명목 수량에 초점을 맞춘다. 따라서 신중한 약세론자들은 손실을 조기에 줄이는 데 기득권을 가지고 있다.

반대편에서는 버티기로 결정한 사람들은 패닉 상태의 매수 청산 주문이 시스템을 압도하면서 증권이 급등하는 것을 볼 수 있다. 이것이 약세론자들의 악몽인 숏 스퀴즈로 알려진 현상이며, BBAI 주식에게는 매우 현실적인 가능성이다.

BigBear.ai는 흥미진진한 디지털 혁신과 연결되어 있을 뿐만 아니라 주당 10달러 미만으로 가격이 책정되어 있다. 잠재적으로 이는 개인 거래자들 간의 더 쉬운 조정을 가능하게 하여 BBAI 주식을 반드시 지켜봐야 할 볼거리로 만든다.

BigBear.ai를 위한 대결 양상

단순한 공매도 비중 수치 외에 고려해야 할 또 다른 요소는 이 지표와 BBAI 주가 간의 관계다. 두 지표 간의 전체적인 관계를 비교하면 상관계수는 19.19%에 불과해 큰 상관관계가 없는 것으로 보인다. 하지만 2023년 10월 말과 2025년 9월 초 사이의 동일한 계산을 하면 계수가 갑자기 76.19%로 뛴다.

다시 말해, 앞서 언급한 기간 동안 BBAI 주식이 상승하면서 공매도 비중도 함께 상승했다. 공정하게 말하면, 하나가 다른 하나의 상승을 야기한다고 절대적으로 확신할 수는 없다. 하지만 BigBear.ai가 더 많은 자본 유입을 끌어들이면서 약세 거래자들이 냉소적인 이익의 기회를 본 것으로 보인다.

하지만 나는 또한 약세론자들이 과도하게 확장되어 있다고 믿으며, 이것이 내가 주식을 매수한 이유 중 하나다. 예를 들어, 작년 12월과 올해 6월 사이에 BBAI의 공매도 비중이 4배 증가했다. 현재 수준에서도 공매도 비중의 확장은 3배 이상이다. 그러나 강화된 회의론에도 불구하고 BBAI 주식은 명백히 상승 추세 채널을 그리고 있다.

간단히 말해서, 나는 폭발적인 상승을 예상하고 있으며, 약세론자들이 어느 시점에서 그들의 냉소적인 노력을 포기할 것으로 본다. 앞으로를 보면, 2027년 1월 15일 만료 10달러 콜옵션에 관심이 있다. 현재 이 계약은 중간값에서 1.9%의 매수-매도 스프레드로 취득할 수 있는데, 내 생각에는 이렇게 저가 주식에 대해서는 훌륭한 조건이다.

BBAI는 매수하기 좋은 주식인가

월가로 눈을 돌리면, BBAI 주식은 2개의 매수, 1개의 보유, 0개의 매도 등급을 바탕으로 보통 매수 합의 등급을 받고 있다. BBAI 주식의 평균 목표가는 5.83달러로, 향후 12개월 동안 약 24%의 하락 위험을 시사한다.

약세 공격이 BBAI 주식을 더욱 흥미롭게 만든다

정상적인 상황에서 과도한 약세 투기는 잠재적 문제를 피하라는 경고 신호를 나타낸다. 하지만 BigBear.ai의 경우, 비즈니스가 긍정적인 파괴를 촉진할 잠재력이 흥미로운 역발상 이야기를 제시한다. 공매도 거래자들이 과도하게 노출되어 있을 수 있다는 점과 BBAI 주식의 "저렴한" 가격이 결합되어 강세 스토리를 더욱 매력적으로 만든다.