`가격이 여전히 합리적일까?`... 투자자가 알파벳 주식에 대해 묻다

알파벳 (NASDAQ:GOOGL)은 지난 몇 달간 사업과 규제 양 측면에서 여러 성과를 거두며 상당한 상승세를 보였다.

회사의 매출 성장은 그 자체로 말해준다. 2025년 2분기 매출은 14% 증가한 964억 달러를 기록했다. 이러한 성장은 알파벳의 여러 사업 부문에 걸쳐 나타났으며, 순다르 피차이 최고경영자가 "뛰어난 분기를 보냈다"고 선언한 것은 확고한 근거가 있었다.

9월 초에는 또 다른 호재가 찾아왔다. 미국 연방지방법원의 아미트 메타 판사가 회사가 크롬 웹브라우저를 매각할 필요가 없다고 판결한 것이다. 이 결정으로 회사에 걸려 있던 큰 규제 부담이 해소되었고, GOOGL 주가는 더욱 상승했다.

지난주 금요일 나스닥의 큰 폭 하락으로 GOOGL의 빛이 다소 바랬지만, 회사 주가는 여전히 지난 3개월간 30% 이상 상승했다.

투자자 모티 사피르는 회사의 과거 실적을 충분히 인정하지만, 최근 강세장 이후 현재 가격이 합리적인지 의문을 제기한다.

"여기서 주가를 더 끌어올리려면 알파벳은 AI로부터 새로운 수익원을 보여주거나 전체 시장 분위기에 훨씬 큰 변화가 있어야 할 것인데, 둘 다 보장되지 않는다"고 이 투자자는 경고했다.

사피르는 전통적인 검색 우위를 넘어 알파벳이 AI 관련 모멘텀을 충분히 활용하고 있다고 지적한다. 예를 들어, 회사는 이미 제미나이를 검색, 유튜브, 지메일, 안드로이드에 통합했다.

"이것은 단순한 겉치레가 아니다. 이러한 도구들은 사용자들이 매일 구글과 상호작용하는 방식을 형성하기 시작했다"고 사피르는 덧붙였다.

하지만 이 투자자는 앞으로 다가올 몇 가지 도전 과제도 지적한다. 여기에는 회사의 광고 사업과 관련된 규제 장벽, 다른 하이퍼스케일러들과의 경쟁 심화, AI 관련 비용 증가 등이 포함된다.

전반적으로 사피르는 GOOGL의 현재 밸류에이션에 대해 "편안함"을 느끼지만, 신규 투자자들이 뛰어들기에는 적절한 시기가 아니라고 생각한다.

"이미 주식을 보유하고 있다면 팔 이유가 없다. 하지만 매수를 고려하고 있다면 기다리는 것이 더 합리적이다"라고 사피르는 요약했다. "알파벳은 보유할 가치가 있지만, 쫓아갈 필요는 없다."

따라서 사피르는 보유(즉, 중립) 등급을 부여했다. (모티 사피르의 투자 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 GOOGL에 대해 상당히 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 30개의 매수와 8개의 보유 의견으로 GOOGL은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 254.00달러는 약 7%의 상승 여력을 시사한다. (GOOGL 주가 전망 참조)

매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수 추천 주식을 방문하라.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 투자자의 것이다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.